Υπολογισμός της προσφοράς χρήματος. Όγκος της προσφοράς χρήματος σε κυκλοφορία

Εφοδιασμός χρημάτωνείναι η προσφορά χρημάτων του κράτους.

Η προσφορά χρήματος εξυπηρετεί το κίνημα που ονομάζεται κυκλοφορία χρήματος.

Το σύνολο όλων των χρημάτων σε μια δεδομένη χώρα που κατέχει η κυβέρνηση, οι επιχειρήσεις, οι τράπεζες, οι πολίτες, σε λογαριασμούς, εν κινήσει, σε πορτοφόλια, σε «αποθήκες» κ.λπ. μορφές εθνική προσφορά χρήματος. Η κυκλοφορία του χρήματος ως σύνολο χωρίζεται σε μετρητά και σε μη μετρητά. Η κυκλοφορία χωρίς μετρητά είναι πολύ μεγαλύτερη από τα μετρητά (Εικ. 1):

Ρύζι. 1. Ο λόγος της προσφοράς χρήματος σε μετρητά και μη μετρητά σε

Σε χώρες με αναξιόπιστο τραπεζικό σύστημα, η αναλογία της προσφοράς χρήματος σε μετρητά και χωρίς μετρητά φαίνεται διαφορετική (Εικ. 2):

Ρύζι. 2. Ο λόγος της προσφοράς χρήματος σε μετρητά και μη μετρητά σε

Η έννοια της ρευστότητας χρησιμοποιείται όχι μόνο σε σχέση, αλλά και με το διεθνές νομισματικό σύστημα κ.λπ. Η ρευστότητα σε σχέση με το χρήμα είναι η ικανότητά του να χρησιμοποιείται από τον ιδιοκτήτη του για την άμεση απόκτηση των απαραίτητων αγαθών. Ανάλογα με τη συγκεκριμένη μορφή με την οποία υπάρχουν χρήματα (μετρητά και μη), η ρευστότητα του χρήματος αυξάνεται ή, αντίθετα, μειώνεται. Έτσι, τα μετρητά είναι πολύ πιο ρευστά από τα χρήματα χωρίς μετρητά, και στην προσφορά χρήματος χωρίς μετρητά, τα χρήματα σε τρεχούμενους λογαριασμούς, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν μέσω επιταγών, μεταφορών, πιστωτικών καρτών, είναι πολύ πιο ρευστά από τα χρήματα σε προθεσμιακές καταθέσεις, καθώς Τα τελευταία έχουν ένα χρονικό όριο κατά το οποίο ο κάτοχος του λογαριασμού δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει ολόκληρο το ποσό της κατάθεσης, αλλά μόνο τους τόκους σε αυτό.

Ρευστότητα διαφόρων μορφών χρήματος ανάλογα με τον βαθμό αυξανόμενης ρευστότητας:

• Χρήματα σε χρόνο και καταθέσεις ταμιευτηρίου.
• Χρήματα από καταθέσεις όψεως (τρέχουσες) επιταγές, λογαριασμούς, εντολές πληρωμής, πιστωτικές κάρτες, ηλεκτρονικό χρήμα, ταξιδιωτικές επιταγές.
• Μετρητά, τραπεζογραμμάτια, τραπεζογραμμάτια, χαρτονομίσματα του δημοσίου, χύμα ρέστα, χρεόγραφα;

Σύστημα μεγεθών προσφοράς χρήματος

Από το 1992, η Ρωσική Ομοσπονδία έχει στραφεί στον υπολογισμό των νομισματικών μεγεθών.

Η προσφορά χρήματος διαιρείται με νομισματικά μεγέθη(από έως ), το οποίο περιλαμβάνει διαφορετικά είδηχρήματα.

Τα νομισματικά μεγέθη είναι μια ομαδοποίηση τραπεζικών λογαριασμών σύμφωνα με τον ρυθμό με τον οποίο τα κεφάλαια σε αυτούς τους λογαριασμούς μετατρέπονται σε μετρητά. Πως πιο γρήγορα σημαίνεισε λογαριασμούς μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά, τόσο πιο ρευστό θεωρείται η μονάδα.

Το σύστημα των μεγεθών προσφοράς χρήματος είναι "matryoshka", στο οποίο κάθε προηγούμενη μονάδα «μπαίνει» σε κάθε επόμενη.

Προσφορά χρήματος M0

Στη μονάδα Μ 0περιλαμβάνει όλα τα είδη χρημάτων με υψηλό βαθμό ρευστότητας.

Διαφορετικά είδη χρημάτων και ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΟΙ ΤΥΠΟΙκαθιστούν δυνατή την εισαγωγή μιας ορισμένης ταξινόμησης του χρήματος ανάλογα με τον βαθμό ρευστότητάς του και το πεδίο εφαρμογής του. Αυτό εκφράστηκε με τη δημιουργία ενός συστήματος νομισματικών μεγεθών που χρησιμοποιείται στην ανάλυση των εθνικών συστημάτων νομισματικής κυκλοφορίας διαφόρων χωρών. Η αρχική μονάδα περιλαμβάνει μετρητά και επιταγές:

Μ 0 = C + έλεγχοι,

Οπου ΜΕ— αρχική προσφορά χρήματος (cach).

Τα μετρητά, με τη σειρά τους, αποτελούνται από χαρτονομίσματα, τραπεζογραμμάτια και ψιλά.

1ο σημάδι. Τα μετρητά εκδίδονται σε κυκλοφορία στη Ρωσική Ομοσπονδία και στη συνέχεια η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας λαμβάνει μέτρα για τη διατήρηση της αγοραστικής της δύναμης. Έτσι, τα μετρητά αποτελούν υποχρέωση χρέους της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, δηλαδή η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας εγγυάται την αγοραστική της δύναμη.

2ο σημάδι. Χρήματα χωρίς μετρητά που αναφέρονται σε τρεχούμενους λογαριασμούς και άλλους λογαριασμούς ζήτησης και επείγοντες λογαριασμούς. Αυτές είναι οφειλές προς τους πελάτες τους. Ταυτόχρονα, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας ελέγχει και ρυθμίζει τις δραστηριότητες των εμπορικών τραπεζών, διασφαλίζοντας τη ρευστότητα των εμπορικών τραπεζών, δηλαδή τη δυνατότητα πληρωμής χρεών.

3ο σημάδι. Τα τραπεζογραμμάτια, τα κέρματα και τα χρήματα χωρίς μετρητά σε κυκλοφορία με τη μορφή εγγραφών σε λογαριασμούς είναι νόμιμα μέσα πληρωμής. Ως εκ τούτου, γίνονται δεκτά ως πληρωμή για σκύλους ανάλογα με τις λειτουργίες τους.

4ο ζώδιο. Το σύγχρονο χρήμα (με τη στενή έννοια της λέξης) είναι βολικό και αποδεκτό για χρήση από τους ανθρώπους.

5ο ζώδιο. Μ 1έχει λοιπόν απόλυτη ρευστότητα Μ 1τραπεζογραμμάτια που εκτελούν τις λειτουργίες του χρήματος.

Προμήθεια χρήματος Μ2

Εκτός από το χρήμα, δηλαδή το άθροισμα, η προσφορά χρήματος περιλαμβάνει αγορές και μέσα πληρωμής που δεν έχουν απόλυτη ρευστότητα. Αυτά περιλαμβάνουν γραμμάτια, ομόλογα και πιστοποιητικά καταθέσεων. Σε μη ταμειακή μορφή: προθεσμιακές καταθέσεις σε τραπεζικούς λογαριασμούς.

Μονάδα Μ 2συμπληρώνει σε Μ 1αποθέματα χρόνου:

Μ 2 = Μ 1 + προθεσμιακές καταθέσεις.

Με μια προκαθορισμένη κατάθεση, ο ιδιοκτήτης του λογαριασμού μεταφέρει τα χρήματά του στην τράπεζα για κάποιο χρονικό διάστημα. Εάν είναι απαραίτητο, μπορεί να γίνει ανάληψη χρημάτων από την προθεσμιακή κατάθεση πριν από την ημερομηνία λήξης, αλλά στην περίπτωση αυτή ο πελάτης μπορεί να αντιμετωπίσει ζημιές (δεν καταβάλλονται τόκοι της κατάθεσης). Αυτό δείχνει ότι η πάγια κατάθεση είναι σχεδόν χρήματα. Στις συνθήκες της Ρωσικής Ομοσπονδίας, το επίπεδο ρευστότητας της μονάδας είναι κοντά στο απόλυτο, επομένως συνήθως εκδίδεται στον πελάτη μια κατάθεση καθορισμένης διάρκειας κατόπιν αιτήματος.

Τα κεφάλαια σε προθεσμιακές καταθέσεις μειώνουν περαιτέρω τη ρευστότητα της μονάδας Μ 2σε σύγκριση με το Μ 1Και Μ 0και περιλαμβάνουν την εξυπηρέτηση αποταμιεύσεων, αποταμιεύσεων και επενδύσεων.

Προμήθεια χρήματος Μ3

Μονάδα Μ 3προϋποθέτει αύξηση της μονάδας Μ 2εξαιτίας:

M 3 = M 2 + κρατικοί τίτλοι.

Αυτά τα χαρτιά (κυρίως κρατικά ομόλογα) δεν είναι πλέον πλήρες χρήμα, αλλά μπορούν ακόμα να μετατραπούν σε άλλα είδη χρήματος (που πωλούνται στην ελεύθερη αγορά) και για το λόγο αυτό περιλαμβάνονται στην προσφορά χρήματος (Εικ. 3).

Δομή προσφοράς χρήματος

Η δομή της προσφοράς χρήματος αλλάζει συνεχώς.

Στο σύγχρονο νομισματικό σύστημα, ο ρυθμός αύξησης της προσφοράς χρήματος έχει μειωθεί αισθητά και το χρήμα άρχισε να λειτουργεί καλύτερα. Στη Ρωσική Ομοσπονδία, ένα από τα μειονεκτήματα του νομισματικού συστήματος είναι το μεγάλο μερίδιο των μετρητών (42-65%), ενώ στις ανεπτυγμένες χώρες το ποσοστό αυτό μόλις αγγίζει το 7-10%.

Ρύζι. 3 Η δομή της προσφοράς χρήματος, που αντιπροσωπεύεται από ένα σύστημα μεγεθών (από έως)

Η αναλογία μεταξύ των μεγεθών αλλάζει ανάλογα με την οικονομική ανάπτυξη.

Οι αλλαγές στον όγκο της προσφοράς χρήματος είναι αποτέλεσμα της επίδρασης δύο παραγόντων:

• αλλαγή στην ποσότητα του χρήματος σε κυκλοφορία·
• αλλαγή στην ταχύτητα του κύκλου εργασιών τους.

Αλλαγή στο ποσοστό τζίρου

Η ταχύτητα κυκλοφορίας του χρήματος προσδιορίζεται με έμμεσες μεθόδους:

Ταχύτητα κυκλοφορίας χρήματος στην κυκλοφορία του εισοδήματος= ΑΕΠ / Προσφορά χρήματος (Μ1 και Μ2). Αυτός ο δείκτης αποκαλύπτει τη σχέση μεταξύ οικονομικής ανάπτυξης και κυκλοφορίας χρήματος.

Ποσοστό τζίρου μετρητών= Έσοδα σύμφωνα με την πρόβλεψη του υπολοίπου του ταμειακού τζίρου / η μέση ετήσια αξία της προσφοράς χρήματος σε κυκλοφορία.

Κύκλος χρημάτων σε κυκλοφορία πληρωμών(δείχνει την ταχύτητα των πληρωμών χωρίς μετρητά) = Ποσό κεφαλαίων σε διακανονισμό, τρεχούμενους και προβλεπόμενους λογαριασμούς (τραπεζικοί λογαριασμοί) / μέση ετήσια προσφορά χρήματος σε κυκλοφορία.

Η αλλαγή στην ταχύτητα του τζίρου των χρημάτων εξαρτάται από:

• γενικοί οικονομικοί παράγοντες που δείχνουν πώς εξελίσσεται η παραγωγή, πώς αλλάζει η κυκλική φύση της οικονομικής ανάπτυξης, αυξανόμενες τιμές, ρυθμοί ανάπτυξης των σημαντικότερων τομέων της οικονομίας.
• νομισματικοί παράγοντες: ποια είναι η δομή του κύκλου εργασιών πληρωμών (πόσα χρήματα εμπλέκονται σε μετρητά και χωρίς μετρητά), η ανάπτυξη πιστωτικών πράξεων, η ανάπτυξη αμοιβαίων διακανονισμών, το επίπεδο των επιτοκίων του δανείου.
• συχνότητα πληρωμών χρημάτων και εισοδήματος, επίπεδο αποταμίευσης και αποταμίευσης, ομοιομορφία δαπανών χρημάτων.

Η επίδραση του πληθωρισμού στην αύξηση της ταχύτητας της κυκλοφορίας του χρήματος εξηγείται από το γεγονός ότι οι αγοραστές αυξάνουν τις αγορές προκειμένου να προστατευτούν από οικονομικές ζημίες λόγω μείωσης της αγοραστικής δύναμης του χρήματος.

Κανόνες για τη ρύθμιση της δομής της προσφοράς χρήματος

Η διαίρεση της προσφοράς χρήματος με , , , είναι απαραίτητη εάν είναι απαραίτητο να διασφαλιστεί η κρατική ρύθμιση του όγκου της προσφοράς χρήματος και να αποτραπούν απροσδόκητα γεγονότα (αυξήσεις τιμών).

Όταν κυκλοφορεί χρήμα, δεν είναι μόνο το ποσό του απολύτως ρευστοποιημένου χρήματος που είναι σημαντικό Μ1, αλλά και αυτό το χρηματικό ποσό Μ2, το οποίο μπορεί γρήγορα να μετατραπεί σε Μ1. Επίσης Μ3μπορεί, υπό ορισμένες προϋποθέσεις, να γίνει μέσο πληρωμής Μ1.

Κατανέμοντας την προσφορά χρήματος σε μεγέθη, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας επηρεάζει την προσφορά χρήματος Μ1, αυξάνοντάς το ή μειώνοντάς το (ή περιορίζοντας την ανάπτυξή του).

Παράδειγμα. Σε περίπτωση υψηλού πληθωρισμού, η Κεντρική Τράπεζα ακολουθεί πολιτική μείωσης της προσφοράς χρήματος Μ1. Για να γίνει αυτό, η Κεντρική Τράπεζα πουλά, για λογαριασμό της κυβέρνησης, κρατικούς τίτλους μεγάλης ονομαστικής αξίας άλλων εταιρειών και τραπεζών, δηλαδή Μ1 - Μ3 (η προσφορά χρήματος Μ1 μειώνεται).

Για τον πληθυσμό, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας πουλά τίτλους χαμηλότερης ονομαστικής αξίας και M1 - M2, η προσφορά χρήματος Μ1 μειώνεται.

Κανόνας: εάν τα χρήματα μπαίνουν στο τραπεζικό σύστημα για προθεσμιακή κατάθεση ή στον προϋπολογισμό, η προσφορά χρήματος Μ1 μειώνεται, το χρήμα φεύγει από τη σφαίρα κυκλοφορίας Μ1.

Εάν η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας αύξησε το επιτόκιο με το οποίο πραγματοποιείται ο τραπεζικός δανεισμός, με τη σειρά της εμπορικές τράπεζεςαύξηση των επιτοκίων των προθεσμιακών καταθέσεων.

Έχει καταστεί κερδοφόρο για τους ανθρώπους (καταθέτες) να κάνουν προθεσμιακές καταθέσεις - το Μ2 αυξάνεται και το Μ1 μειώνεται - ο πληθωρισμός συγκρατείται.

Για τη διάρκεια της κατάθεσης, τα χρήματα είναι στη διάθεση τραπεζικό σύστημα(- Μ2).

Ποσοστό δημιουργίας εσόδων

Ένας σημαντικός δείκτης της κατάστασης της προσφοράς χρήματος είναι συντελεστής δημιουργίας εσόδων, ίσος

Ο συντελεστής δημιουργίας εσόδων μας επιτρέπει να απαντήσουμε στο ερώτημα: υπάρχουν αρκετά χρήματα σε κυκλοφορία; Δείχνει πόσο το ακαθάριστο προϊόν υποστηρίζεται από χρήματα (ή πόσα χρήματα είναι ανά ρούβλι του ΑΕΠ).

Ο συντελεστής δημιουργίας εσόδων φτάνει το 0,6 και μερικές φορές είναι κοντά στο ένα. Στη Ρωσία αυτό το ποσοστό μόλις αγγίζει το 0,1.

Χαρακτηριστικά της προσφοράς χρήματος

Ορισμός 1

Η προσφορά χρήματος είναι το χρηματικό ποσό που είναι διαθέσιμο σε οικονομικές οντότητες σε μια χώρα.

Τέτοιες οικονομικές οντότητες είναι ο πληθυσμός της χώρας, οι επιχειρήσεις και, μάλιστα, το ίδιο το κράτος. Με άλλα λόγια, μπορούμε να πούμε ότι η προσφορά χρήματος είναι το σύνολο του συνόλου των χρημάτων στην επικράτεια του κράτους.

Η προσφορά χρήματος περιλαμβάνει:

• μετρητά (τραπεζογραμμάτια, τραπεζογραμμάτια).
• πληρωμές χωρίς μετρητά (χρήματα σε τραπεζικούς λογαριασμούς).

Συνθήκες που επηρεάζουν το μέγεθος της προσφοράς χρήματος

Ο όγκος της προσφοράς χρήματος εξαρτάται από το επίπεδο οικονομικής ανάπτυξης και γενική περίπτωσηπεριγράφεται από τον τύπο του Fisher. Τα συστατικά αυτού του τύπου είναι οι προϋποθέσεις για τον καθορισμό του όγκου της προσφοράς χρήματος: 1. Η ποσότητα των αγαθών στην αγορά. Αυτός ο παράγοντας επηρεάζει το μέγεθος της προσφοράς χρήματος σε ευθεία αναλογία. Όσο περισσότερες μονάδες αγαθών πωλούνται, τόσο μεγάλη ποσότηταο πληθυσμός θα χρειαστεί χρήματα για να τα αγοράσει. 1. Τιμές για αγαθά. Σε αυτή την περίπτωση η αρχή είναι η ίδια. Όσο υψηλότερες είναι οι τιμές που ορίζονται για ένα προϊόν ή μια υπηρεσία που θέλει να αγοράσει ένας δυνητικός καταναλωτής, τόσο περισσότερα χρήματα χρειάζεται για να πραγματοποιήσει αυτήν την αγορά. Ως εκ τούτου, ο πληθυσμός μπορεί να απευθυνθεί στις τράπεζες για δάνεια, και με την έκδοση αυτών των δανείων, οι τράπεζες αυξάνουν έτσι την προσφορά χρήματος σε κυκλοφορία. 1. Επιτάχυνση της κυκλοφορίας του χρήματος. Εάν η περίοδος κύκλου εργασιών Χρήματαθα μειωθεί, τότε, αν και άλλα πράγματα είναι ίσα, αυτό θα επηρεάσει το μέγεθος της προσφοράς χρήματος, επειδή κάθε νομισματική μονάδα θα χρησιμοποιείται περισσότερες φορές ανά περίοδος αναφοράς. Σε αυτή την περίπτωση, η προσφορά χρήματος θα μειωθεί. Αυτή η επιτάχυνση διευκολύνεται από την αντικατάσταση των πληρωμών σε μετρητά με πληρωμών χωρίς μετρητά. Για παράδειγμα, η πληρωμή για το δείπνο σε ένα εστιατόριο είναι κάπως ευκολότερη και πιο γρήγορη χρησιμοποιώντας μια πλαστική τραπεζική κάρτα παρά με την καταμέτρηση μετρητών.

Υπολογισμός όγκου προσφοράς χρήματος

Η μελέτη των θεμάτων κυκλοφορίας της προσφοράς χρήματος έχει ανησυχήσει τους οικονομολόγους εδώ και πολύ καιρό. Ήδη στις αρχές του εικοστού αιώνα, έγινε κατανοητό ότι η μεγάλη ποσότητα χρήματος δεν ωφελεί πάντα την οικονομία του κράτους. Το προβλεπόμενο μέγεθος της προσφοράς χρήματος καθορίζεται συνήθως από την Κεντρική Τράπεζα Ρωσική Ομοσπονδία, καθώς και μια σειρά από άλλες λειτουργίες. Και ο πραγματικός όγκος της προσφοράς χρήματος συνήθως υπολογίζεται χρησιμοποιώντας ορισμένους τύπους.

Δεδομένου ότι ο πληθυσμός χρειάζεται την προσφορά χρήματος για να αγοράσει τα απαραίτητα αγαθά, και στην περίπτωση νομικά πρόσωπαεπίσης για την αγορά πόρων προκύπτει μια λογική σύγκριση με τη μικροοικονομία. Έτσι, για παράδειγμα, όλα τα έσοδα μιας μεμονωμένης επιχείρησης που λαμβάνει από την υλοποίηση των δραστηριοτήτων της θα αποτελούν ακριβώς την προσφορά χρήματος. Αυξάνοντας την κλίμακα σε ολόκληρη την εθνική οικονομία στο σύνολό της, λαμβάνουμε τον απλούστερο τύπο για τον προσδιορισμό της προσφοράς χρήματος:

• όπου $M$ είναι η προσφορά χρήματος σε κυκλοφορία.
• $p$ – μέσο επίπεδο τιμής.
• Το $Q$ είναι ο συνολικός όγκος όλων των προϊόντων που κυκλοφόρησαν.

Ωστόσο, με μια πιο λεπτομερή και ευρύτερη ματιά στο πρόβλημα, καθώς και λαμβάνοντας υπόψη τη συσσωρευμένη εμπειρία, αποκαλύφθηκε ότι το ίδιο τραπεζογραμμάτιομπορεί να συμμετέχει σε νομισματικές σχέσεις άπειρες φορές.

Επομένως, από μια μακροοικονομική έννοια, ο όγκος της προσφοράς χρήματος είναι αλληλεξαρτώμενος από το πόσο συχνά το χρήμα εμπλέκεται στις συναλλαγές. Για παράδειγμα, το άτομο Α. έδωσε 1000 ρούβλια στο άτομο Β για επισκευή πλυντήριο. Με τη σειρά του, το άτομο Β αγόρασε έναν κύλινδρο ψυκτικού από το άτομο Β για την ίδια ποσότητα. Και το άτομο Β έκαψε ένα μπουκέτο λουλούδια για τη γυναίκα του για αυτό το ποσό. Έτσι, είναι σαφές ότι το ίδιο τραπεζογραμμάτιο των 1000 ρουβλίων συμμετείχε σε τρεις διαφορετικές συναλλαγές μέσα σε λίγες ώρες.

Έτσι, η εξίσωση θα έχει την εξής μορφή:

$MV=p \cdot Q, $

όπου $V$ είναι η ταχύτητα κυκλοφορίας του χρήματος.

Και από αυτόν τον έλεγχο δεν είναι δύσκολο να εξαχθεί ένας τύπος για την εύρεση του όγκου της προσφοράς χρήματος.

Εφοδιασμός χρημάτων(Προμήθεια Χρημάτων) είναι μια ονομαστική έκφραση όλων των γενικά αποδεκτών μέσων πληρωμής που διατίθενται σε οικονομικές οντότητες σε όλες τις μορφές και τύπους σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή και χρησιμοποιούνται στη διαδικασία.

Η προσφορά χρήματος έχει ένα ορισμένο ποσοτική έκφραση, σύνθετη δομή και δυναμική κίνησης. Η προσφορά χρήματος μπορεί να χωριστεί σε δύο βασικά στοιχεία: ενεργό χρήμα, το οποίο εξυπηρετεί τζίρο μετρητών και μη, και παθητικό χρήμα- αποταμιεύσεις, αποθεματικά, υπόλοιπα λογαριασμών κ.λπ. Στην πράξη, μια τέτοια διαίρεση ενοποιείται με τον υπολογισμό και τη χρήση ειδικών δεικτών - συμπεριλαμβανομένων ορισμένων τύπων που διαφέρουν μεταξύ τους ως προς το επίπεδο ρευστότητας και αντικατοπτρίζουν τον όγκο και τη δομή της προσφοράς χρήματος.

Ο όγκος και η δυναμική της προσφοράς χρήματος χαρακτηρίζουν την κατάσταση της οικονομίας, την κυκλοφορία του χρήματος και τις συνθήκες της αγοράς στο σύνολό τους. Οι αλλαγές στον όγκο της προσφοράς χρήματος επηρεάζουν άμεσα την ένταση της κυκλοφορίας του χρήματος, τη διαμόρφωση πραγματικής ζήτησης και τις συνθήκες της αγοράς. Ως εκ τούτου, η ρύθμιση του όγκου και της δυναμικής της προσφοράς χρήματος αποτελεί βασικό στόχο της κεντρικής τράπεζας.

Οι μέθοδοι για τον προσδιορισμό της αξίας της προσφοράς χρήματος και των στοιχείων της αλλάζουν κατά τη διαδικασία ανάπτυξης. Η πολυπλοκότητα του υπολογισμού του όγκου της προσφοράς χρήματος συνδέεται με τον προσδιορισμό των τύπων νομισματικών περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στη σύνθεσή του.

Ανάλογα με το επίπεδο της νομισματικής ανάπτυξης, κάθε χώρα αναπτύσσει ανεξάρτητα μια βέλτιστη μεθοδολογία για την αξιολόγηση του όγκου της προσφοράς χρήματος και ένα σύνολο δεικτών της δομής της. Η επιλογή ενός ή άλλου δείκτη δομής εξαρτάται από τους σκοπούς της χρήσης του.

Σήμερα, οι περισσότερες χώρες χρησιμοποιούν δύο μεθόδους για τον υπολογισμό της προσφοράς χρήματος. Το πρώτο βασίζεται σε ένα σύστημα μεγεθών που χρησιμοποιούνται για τη ρύθμιση της εθνικής νομισματικής κυκλοφορίας. Η δεύτερη βασίζεται στη χρήση μιας μεθοδολογίας σύμφωνα με την οποία ο υπολογισμός των νομισματικών μεγεθών στοχεύει στον εντοπισμό της ικανότητας της χώρας να ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις της στο πλαίσιο του υφιστάμενου νομισματικού μηχανισμού, δηλαδή να αντικατοπτρίζει τη διεθνή ρευστότητα των χωρών μελών του ΔΝΤ. Σύμφωνα με αυτή τη μεθοδολογία, ολόκληρη η προσφορά χρήματος χωρίζεται σε τρεις κύριες ομάδες νομισματικών περιουσιακών στοιχείων:

1. Το "χρήματα" περιλαμβάνει εκτός τραπεζών και χρήμα ζήτησης.
2. - καταθέσεις ρευστότητας του νομισματικού συστήματος που δεν χρησιμοποιούνται ως μέσο πληρωμής και περιλαμβάνουν καταθέσεις προθεσμίας και ταμιευτηρίου, καθώς και καταθέσεις σε ξένο νόμισμα.
3. Το "μεγάλο χρήμα" είναι ένας συνδυασμός μεγεθών "χρήματος" και "οιονεί χρήματος".

Εθνικές μέθοδοι υπολογισμού της προσφοράς χρήματος και η δομή της διαφορετικές χώρεςοι κόσμοι διαφέρουν σημαντικά. Έτσι, οι Ηνωμένες Πολιτείες διακρίνουν δύο μεγέθη στη δομή της προσφοράς χρήματος:

1. M 1 - μετρητά, καταθέσεις όψεως, άλλες ελεγχόμενες καταθέσεις (λογαριασμοί NOW και λογαριασμοί ATS). Οι λογαριασμοί NOW (διαπραγματεύσιμες εντολές λογαριασμών ανάληψης) είναι καταθέσεις όψεως με υψηλό επίπεδο εσόδων από τόκους. Οι λογαριασμοί ATS (λογαριασμός συστήματος αυτόματης μεταφοράς) είναι ένας συνδυασμός ενός λογαριασμού ταμιευτηρίου που πληρώνει τόκους στο υπόλοιπο και ενός λογαριασμού όψεως που δεν κερδίζει τόκους.
2. Μ2, το οποίο περιλαμβάνει το σύνολο του Μ1, τις καταθέσεις ταμιευτηρίου, τις μικρές προθεσμιακές καταθέσεις (έως 100 χιλιάδες δολάρια) και τα υπόλοιπα της χρηματαγοράς.

Από τον Μάρτιο του 2006, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ σταμάτησε τον υπολογισμό του συνολικού M3, καθώς και τον υπολογισμό μεγάλων προθεσμιακών λογαριασμών και δανείων σε ευρωδολάρια. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, σύμφωνα με τους ειδικούς της Fed, η μονάδα M 3 δεν περιέχει Επιπλέον πληροφορίεςσχετικά με ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ, το οποίο δεν θα αντικατοπτρίζεται από το M2 και δεν παίζει σημαντικό ρόλο στα χαρακτηριστικά της νομισματικής πολιτικής.

Από το 2002, η δομή της προσφοράς χρήματος των χωρών της Ευρωζώνης αντιπροσωπεύεται από τα ακόλουθα μεγέθη:

1. M 1 - νόμισμα σε κυκλοφορία ( και ), καθώς και καταθέσεις.
2. Το Μ 2 περιλαμβάνει Μ 1, προθεσμιακές καταθέσεις με όρους αποπληρωμής έως 2 έτη, καταθέσεις που επιστρέφονται με ειδοποίηση νωρίτερα από 3 μήνες.
3. Το M 3 περιλαμβάνει M 2, συναλλαγές repo, μετοχές (μερίδια) σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, με διάρκεια έως 2 έτη.

Η Τράπεζα της Ρωσίας ορίζει την προσφορά χρήματος ως ένα σύνολο κεφαλαίων στο νόμισμα της Ρωσικής Ομοσπονδίας που προορίζονται για πληρωμή αγαθών, έργων και υπηρεσιών, καθώς και για σκοπούς συσσώρευσης από μη χρηματοοικονομικούς (εκτός από πιστωτικούς) οργανισμούς και άτομα - κάτοικοι της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η προσφορά χρήματος (Μ2) είναι ένα από τα σημαντικότερα νομισματικά μεγέθη, το οποίο χρησιμοποιείται για την ανάπτυξη οικονομικής πολιτικής και τη θέσπιση ποσοτικών κατευθυντήριων γραμμών για τις μακροοικονομικές αναλογίες.

Ο δείκτης προσφοράς χρήματος στον εθνικό ορισμό περιλαμβάνει όλα τα ταμεία χρηματοπιστωτικών (εκτός πιστωτικών) και μη χρηματοπιστωτικών οργανισμών, καθώς και τα άτομαπου είναι κάτοικοι της Ρωσικής Ομοσπονδίας, σε μετρητά και μη μετρητά σε ρούβλια. Η προσφορά χρήματος αποτελείται από δύο στοιχεία:

1. σε κυκλοφορία (νομισματικό σύνολο M 0) - το πιο ρευστό μέρος της προσφοράς χρήματος, διαθέσιμο για άμεση χρήση ως μέσο πληρωμής. Περιλαμβάνει τραπεζογραμμάτια και κέρματα σε κυκλοφορία.
2. Κεφάλαια χωρίς μετρητά (νομισματικό σύνολο M 2), τα οποία περιλαμβάνουν υπόλοιπα χρηματοπιστωτικών (εκτός πιστωτικών) και μη χρηματοπιστωτικών οργανισμών και ιδιωτών σε λογαριασμούς διακανονισμού, τρεχούμενου, καταθέσεων και άλλων λογαριασμών ζήτησης (συμπεριλαμβανομένων λογαριασμών για διακανονισμούς με χρήση τραπεζικών καρτών) και επείγοντες λογαριασμούς που έχουν ανοίξει στο νόμισμα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, καθώς και τους δεδουλευμένους τόκους σε αυτά. Κεφάλαια χωρίς μετρητά που καταχωρούνται σε παρόμοιους λογαριασμούς στο πιστωτικούς οργανισμούςμε ανακληθείσες άδειες, δεν περιλαμβάνονται σε εφοδιασμός χρημάτωνΜ2.

Από προεπιλογή, ο Υπολογιστής νομίσματος κάνει υπολογισμούς με την τρέχουσα ισοτιμία της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας) μεταξύ δολαρίων ΗΠΑ και Ρωσικών ρουβλίων.

Μπορείτε να αλλάξετε την ημερομηνία των συναλλαγματικών ισοτιμιών επιλέγοντας οποιαδήποτε ημέρα θέλετε. Για να αλλάξετε την ημερομηνία, κάντε κλικ στον σύνδεσμο στην ημερομηνία, θα ανοίξει ένα πρόσθετο μενού. Η βάση δεδομένων περιέχει πληροφορίες για όλες τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που έχουν καθοριστεί επίσημα από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας από το 1993. Το μενού επιλογής ημερομηνίας εμφανίζει μόνο εκείνες τις ημέρες κατά τις οποίες έχουν οριστεί επίσημα οι συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι νέες συναλλαγματικές ισοτιμίες κατεβαίνουν καθημερινά από τον ιστότοπο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

Μπορείτε να αλλάξετε τα κύρια νομίσματα χρησιμοποιώντας το αναπτυσσόμενο μενού νομισμάτων. Είναι βολικό να αλλάξετε το κύριο νόμισμα κάνοντας κλικ στη γραμμή με το όνομα του νομίσματος στον κάτω πίνακα.

Όλοι οι υπολογισμοί (διασταυρούμενη ισοτιμία και σύνολα) στον πίνακα στην καρτέλα "Αριθμομηχανή όλων των νομισμάτων" εκτελούνται αυτόματα όταν αλλάξουν οι τιμές των κύριων νομισμάτων.

Μπορείτε όχι μόνο να κάνετε υπολογισμούς για τη μετατροπή νομισμάτων, αλλά και να προβάλετε τις ισοτιμίες νομισμάτων για την επιλεγμένη ημερομηνία στην καρτέλα "Τιμές νομισμάτων" του πίνακα.

Για ευκολία στη χρήση, μπορείτε να διαμορφώσετε τον Υπολογιστή νομίσματος. Οι ρυθμίσεις σάς επιτρέπουν να απενεργοποιήσετε τα νομίσματα που δεν χρειάζεστε, να αλλάξετε τη σειρά με την οποία εμφανίζονται τα νομίσματα και να ορίσετε τα προεπιλεγμένα νομίσματα για βασικούς υπολογισμούς. Χρησιμοποιήστε την καρτέλα Ρυθμίσεις.

Η ρύθμιση της ποσότητας του χρήματος σε κυκλοφορία και του επιπέδου των τιμών είναι μία από τις κύριες μεθόδους επιρροής στην οικονομία.

Η σύνδεση μεταξύ της ποσότητας του χρήματος και του επιπέδου των τιμών διατυπώθηκε από εκπροσώπους της ποσοτικής θεωρίας του χρήματος.

Σε μια ελεύθερη αγορά () είναι απαραίτητο να ρυθμιστούν οι οικονομικές διαδικασίες σε κάποιο βαθμό ( Κεϋνσιανό μοντέλο). Κανονισμός λειτουργίας οικονομικές διαδικασίεςδιενεργείται κατά κανόνα είτε από το κράτος είτε από εξειδικευμένους φορείς. Όπως έχει δείξει η πρακτική του 20ου αιώνα, πολλές άλλες σημαντικές οικονομικές παράμετροι, κυρίως το επίπεδο των τιμών και το επιτόκιο (τιμή δανείου), εξαρτώνται από την αξία που χρησιμοποιείται στην οικονομία. Η σχέση μεταξύ του επιπέδου των τιμών και της ποσότητας του χρήματος σε κυκλοφορία διατυπώθηκε σαφώς στο πλαίσιο της ποσοτικής θεωρίας του χρήματος.

Εξίσωση Fisher

Οι τιμές και το χρηματικό ποσό συνδέονται άμεσα.

Εξαρτάται από διαφορετικές συνθήκεςΟι τιμές μπορεί να αλλάξουν λόγω αλλαγών στην προσφορά χρήματος, αλλά η προσφορά χρήματος μπορεί επίσης να αλλάξει ανάλογα με τις αλλαγές στις τιμές.

Η εξίσωση ανταλλαγής μοιάζει με αυτό:

Φόρμουλα Fischer

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι αυτός ο τύπος είναι καθαρά θεωρητικός και ακατάλληλος για πρακτικούς υπολογισμούς. Η εξίσωση Fisher δεν περιέχει καμία ενιαία λύση. Σε αυτό το μοντέλο, η πολυμεταβλητότητα είναι δυνατή. Ωστόσο, μέσα σε ορισμένες ανοχές, ένα είναι σίγουρο: Το επίπεδο τιμής εξαρτάται από το χρηματικό ποσό που κυκλοφορεί.Συνήθως γίνονται δύο ανοχές:

• η ταχύτητα του κύκλου εργασιών είναι σταθερή αξία.
• Όλες οι παραγωγικές δυνατότητες στο αγρόκτημα αξιοποιούνται πλήρως.

Το θέμα αυτών των υποθέσεων είναι να εξαλειφθεί η επίδραση αυτών των μεγεθών στην ισότητα της δεξιάς και της αριστερής πλευράς της εξίσωσης Fisher. Αλλά ακόμη και αν πληρούνται αυτές οι δύο παραδοχές, δεν μπορεί να δηλωθεί άνευ όρων ότι η αύξηση της προσφοράς χρήματος είναι πρωταρχική και η άνοδος των τιμών δευτερεύουσα. Η εξάρτηση εδώ είναι αμοιβαία.

Σε συνθήκες σταθερής οικονομικής ανάπτυξης Η προσφορά χρήματος λειτουργεί ως ρυθμιστής του επιπέδου των τιμών. Αλλά με διαρθρωτικές ανισορροπίες στην οικονομία, είναι δυνατή μια πρωταρχική αλλαγή στις τιμές και μόνο τότε μια αλλαγή στην προσφορά χρήματος (Εικ. 17).

Κανονική οικονομική ανάπτυξη:

Δυσαναλογία οικονομικής ανάπτυξης:

Ρύζι. 17. Εξάρτηση των τιμών από την προσφορά χρήματος σε συνθήκες σταθερότητας ή οικονομικής ανάπτυξης

Ο τύπος του Fisher (εξίσωση ανταλλαγής)καθορίζει τη μάζα του χρήματος που χρησιμοποιείται μόνο ως μέσο ανταλλαγής και δεδομένου ότι το χρήμα εκτελεί και άλλες λειτουργίες, ο προσδιορισμός της συνολικής ανάγκης για χρήματα συνεπάγεται σημαντική βελτίωση στην αρχική εξίσωση.

Ποσό χρημάτων σε κυκλοφορία

Το ποσό του χρήματος σε κυκλοφορία και το συνολικό ποσό των τιμών των εμπορευμάτων συσχετίζονται ως εξής:

Ο παραπάνω τύπος προτάθηκε από εκπροσώπους ποσοτική θεωρίαχρήματα. Το κύριο συμπέρασμα αυτής της θεωρίας είναι ότι κάθε χώρα ή ομάδα χωρών (για παράδειγμα η Ευρώπη) θα πρέπει να έχει ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό που αντιστοιχεί στον όγκο της παραγωγής, του εμπορίου και του εισοδήματός της. Μόνο σε αυτή την περίπτωση θα διασφαλιστεί σταθερότητα των τιμών. Σε περίπτωση ανισότητας στην ποσότητα του χρήματος και στον όγκο των τιμών, επέρχονται αλλαγές στο επίπεδο των τιμών:

Ετσι, σταθερότητα των τιμών— η κύρια προϋπόθεση για τον καθορισμό του βέλτιστου χρηματικού ποσού σε κυκλοφορία.