Un classement des meilleures sociétés de gestion de Russie a été établi. Notation des sociétés de gestion du secteur de l'habitat et des services collectifs Sociétés de gestion financière

Salutations! Les deux dernières années ont été difficiles pour l’économie russe. Chaque jour, les actualités de RBC « ravissaient » les investisseurs avec de nouvelles statistiques. « La liste des banques en faillite s'est enrichie de nouvelles « victimes ». « Les entreprises privées subissent des pertes en raison de la baisse de la demande des consommateurs. » « Le retour sur investissement des projets Internet a diminué de 40 %. » Dans ce contexte, des dizaines d’instruments d’investissement ont été temporairement « sur le banc »…

Toutefois, certains Russes ont affiché d'excellents résultats depuis le début de l'année. Ainsi, la notation des fonds communs de placement par rentabilité 2016-2019. À propos, le top dix ne comprenait pas les fonds communs de placement de nombreuses grandes sociétés de gestion (par exemple, BCS)...

Pour l’avenir, je dirai que la croissance maximale a été démontrée par les actions des sociétés énergétiques. Note! Le portefeuille conditionnel « Énergie » dans les différentes sociétés de gestion est essentiellement constitué des mêmes titres. Mais les résultats des OPCVM « apparentés » se sont révélés très différents.

L'année n'est pas encore terminée, le TOP a donc été établi sur la base des résultats des fonds communs de placement du 31 décembre 2015 au 31 août 2016.

1. Perspective énergétique de l’URALSIB

Le fonds ouvert d'actions URALSIB Energy Perspective a été créé en 2008. les entreprises du secteur de l’énergie présentant un bon potentiel de croissance pour des périodes d’un an ou plus. L'objectif du FCP est d'obtenir un rendement supérieur à celui procuré par l'indice MICEX du secteur de l'énergie.

Au cours des huit mois de 2016, le cours de l'action a doublé – de 105,84 %. Fin septembre, une part du fonds URALSIB Energy Perspective était évaluée à 16 025 roubles. Le montant minimum d'investissement est de 1 000 roubles.

2. Otkritie – Indice MICEX – industrie de l’énergie électrique

Depuis le début de l'année, la valeur des actions du fonds a augmenté de 68,69 %. Aujourd'hui, une action de RGS - Electric Power Industry est évaluée à 481,33 roubles. Le montant minimum d'investissement est de 3 000 roubles.

7. Maxwell Énergie

Le fonds commun de placement ouvert d'actions Maxwell Energy est géré par Maxwell Capital Management depuis 2006. Pendant les périodes de forte croissance du marché, l'argent des actionnaires est investi en actions et en périodes d'instabilité - en obligations. Actuellement, le portefeuille du fonds commun de placement "Maxwell Energy" comprend des actions de Rosneft, LUKOIL, Gazprom, Surgutneftegaz, RusHydro et d'autres. Entreprises russes industrie de l’énergie électrique.

Sur les huit mois de l’année 2016, la valeur des actions du fonds a augmenté de 60,59 %. Fin septembre, une action était évaluée à 788,54 roubles. L'« entrée » minimale pour les investisseurs est de 1 000 roubles.

8. Place de la Victoire

Le fonds commun de placement à capital variable « Victory Square » est géré par « VTB Capital Investment Management » (créé en 2007). Appartient à la catégorie des titres à haut risque et à haut rendement. Horizon d’investissement – à partir de 1,5 ans. Le fonds investit les fonds des actionnaires dans des actions de sociétés présentant de bonnes perspectives de croissance.

Le portefeuille du fonds Victory Square comprend titres Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Inter RAO UES, Gazprom, Aeroflot, MMK, Lenenergo et autres. Près de la moitié du portefeuille est dans le secteur de l'électricité, un autre quart dans les matières premières, le reste est réparti entre la production, les services, l'énergie et la finance.

Fin septembre, une action du fonds Victory Square pouvait être achetée pour 1 285 roubles. Le montant minimum d'investissement est de 5 000 roubles. Depuis le début de l'année, les actions du fonds ont augmenté de 44,92 %.

9. VTB – Fonds des Entreprises à Participation de l'Etat

Le fonds commun de placement d'actions à capital variable est un autre fonds géré par VTB Capital Asset Management. Les fonds des actionnaires sont investis dans des actions de sociétés à forte participation publique.

Le portefeuille comprend des titres de Gazprneft, Inter RAO UES, Moscow Exchange, Bashneft, ALROSA, Aeroflot, Mosenergo, RusHydro et d'autres sociétés russes. La moitié du portefeuille se situe dans le secteur de l'énergie et de l'électricité. La durée d'investissement optimale est de 1,5 an.

Au cours des huit derniers mois, le fonds a progressé de 44,07 %. Une action du « VTB – Fonds des entreprises à participation publique » est évaluée à 19,92 roubles. Le montant minimum d'investissement pour les nouveaux actionnaires est de 5 000 roubles.

10. Sberbank – Industrie de l’énergie électrique

Le fonds commun de placement ouvert est géré par Sberbank Asset Management (créée en 2006). Jusqu'en février 2013, le fonds s'appelait le fonds commun de placement à capital variable « Troika Dialog – Electric Power Industry ».

Sber a investi la majeure partie de son portefeuille dans des actions de sociétés de production et environ 20 % dans les transports et espèces. Horizon d’investissement – à partir d’un an.
Depuis le début de l'année, le cours de l'action du fonds a augmenté de 41,93%. Désormais, une action de l'OPIFA « Sberbank – Electric Power Industry » peut être achetée pour 844,48 roubles. Le montant minimum d'investissement est de 15 000 roubles.

Comment choisir un OPCVM pour investir ?

La première chose que je veux dire aux investisseurs novices est de ne pas regarder les durées d'investissement recommandées par le fonds commun de placement lui-même (à partir de 1 an, à partir de 2 ans). Ils investissent tous de l'argent principalement dans des actions, donc si vous n'êtes pas prêt (plus de 5 ans !!) il vaut mieux ne pas investir votre argent, mais trouver une utilisation plus compétente (lisez mon blog et vous comprendrez de quoi il s'agit : )).

Lorsque vous choisissez un fonds commun de placement, vous ne devez pas vous concentrer uniquement sur le rendement actuel. Disons que les dix fonds les plus rentables au cours des cinq dernières années sont complètement différents du top 10 sur huit mois - ce n'est pas une seule coïncidence. Pour moi, par exemple, la raison pour laquelle l’industrie de l’énergie électrique a décollé en 2016 reste un mystère… peut-être s’agit-il d’une fuite des investisseurs.
Il faut choisir un fonds en tenant compte de tous les critères : la fiabilité du FCP, son ancienneté, le montant des commissions, l'importance de la valeur liquidative, ainsi que les avis. De plus, exactement dans cet ordre.

Cependant, je n'aime pas moi-même cet outil en raison de son opacité et de sa variabilité : les gestionnaires de fonds peuvent à tout moment avoir l'idée de reconstruire le fonds sous une nouvelle idée. Ceux. vous avez investi dans un fonds commun de placement énergétique, et dans un an il pourrait déjà devenir un fonds obligataire. Il existe déjà de nombreux exemples sur notre marché. Pour aujourd'hui, mon choix est . Ils sont moins chers (plusieurs fois !), plus fiables et beaucoup plus liquides. Heureusement, il y a désormais beaucoup de choix à la Bourse de Moscou.

P.S. Je viens de publier l'article et j'ai déjà reçu plusieurs lettres avec des questions : « Dans quel fonds commun de placement dois-je investir en 2017 ? Malheureusement, personne ne peut répondre à cette question à votre place, car il est impossible de deviner ce qui poussera la prochaine fois. La seule chose que vous pouvez faire ici est d’utiliser la règle d’or des investisseurs : diversifiez-vous !

Les fonds communs de placement (UIF) sont l’un des instruments d’investissement les plus populaires. Pour investir de l’argent dans des fonds communs de placement, vous n’avez besoin d’aucune connaissance particulière, vous n’avez pas besoin de suivre des cours spécialisés et vous n’avez pas besoin de grosses sommes d’argent pour investir. Dans le même temps, les fonds communs de placement offrent la possibilité de réaliser des bénéfices plus importants que d'y investir, ce qui attire de nombreux investisseurs privés.

Cependant, pour gagner de l’argent en investissant dans des fonds communs de placement, vous devez choisir le bon fonds. Sinon, vous risquez de perdre non seulement des bénéfices potentiels, mais également une partie du capital investi.

Dans cet article, nous verrons comment choisir un fonds commun de placement et à quoi vous devez faire attention en premier.

Si vous n'êtes pas familier avec le concept de Fonds Commun de Placement, je vous recommande d'abord de lire mes autres articles sur ce sujet :

Montant, durée, risque et rentabilité

Avant d'acheter une part d'un fonds commun de placement, un investisseur doit décider de ses objectifs. Il est important de considérer les paramètres suivants :

quel montant êtes-vous prêt à investir dans le fonds ;
quelle est la durée d'investissement ;
(c'est-à-dire, combien êtes-vous prêt à perdre en réalité pour obtenir une plus grande rentabilité) ;
le revenu attendu que vous souhaitez recevoir.

Vous devez choisir un fonds en tenant compte de tous ces facteurs, puisqu’ils sont tous interconnectés.

Pour choisir le fonds optimal, vous devez décider exactement ce que vous voulez. Par exemple, si vous envisagez d'investir seulement un petit montant et pour une courte période (jusqu'à un an), il est préférable de choisir des fonds communs de placement à capital variable, car le montant minimum d'investissement dans ces fonds n'est généralement pas très important - cela peut aller de 1 à 30 000 roubles.

Si vous envisagez d'investir un montant important (plus de 100 000 roubles), alors vous devriez choisir parmi des fonds communs de placement fermés ou à intervalles. Ces fonds attirent généralement des fonds sur une longue période et offrent des rendements plus élevés que les fonds ouverts.

Cependant, vous devez être très prudent ici. Oui, les fonds communs de placement fermés proposent des investissements dans des actifs potentiellement plus rentables. Cependant, ces actifs présentent un risque assez élevé. Par exemple, les fonds d'actions fermés investissent dans des actions de sociétés de second rang.

Il y a ici une autre fonctionnalité qu'il ne faut pas oublier. Vous pouvez quitter un fonds commun de placement ouvert à tout moment (c'est-à-dire vendre votre part au fonds). Vous pouvez également quitter le fonds d'intervalle, toutefois, à une heure strictement définie par le contrat.. Mais vous ne pouvez pas quitter un fonds fermé. Pour récupérer votre argent vous devrez attendre la fin du contrat gestion de la confiance.

De plus, n’oubliez jamais : plus le rendement attendu est élevé, plus le risque est élevé !

Par conséquent, lorsque vous décidez du montant potentiel de l’investissement, vous devez tenir compte du fait qu’en cas d’évolution défavorable, vous risquez de perdre ce montant. C'est, Vous devez toujours être prêt à subir certaines pertes. Par conséquent, lors du calcul du montant de l’investissement, vous devez partir du montant d’argent que vous ne voudriez pas perdre. Certes, il est peu probable que nous en arrivions là, je veux dire une perte totale d'argent, mais psychologiquement, il vaut mieux se préparer à une perte totale d'argent.

Dans le fonctionnement d'un fonds commun de placement, le risque dépend de son stratégie d'investissement. Ici, tout d’abord, vous devez faire attention aux actifs dans lesquels le fonds investit le capital levé. Si tel est le cas, le risque est élevé. Si tel est le cas, le risque est minime.

Il est plus rentable de choisir des fonds qui ne fonctionnent pas avec un seul type d'actifs, mais qui y investissent : ce sont les fonds d'investissement dits mixtes, lorsque l'argent est investi à la fois en actions et en obligations. Ici, en règle générale, les risques sont équilibrés et les revenus seront plus élevés que lors d'un investissement uniquement dans des obligations. Exemple dans l'image ci-dessous :

Choisir une société de gestion

Maintenant que vous avez déterminé quel montant, pour quelle durée, vous êtes prêt à investir dans un OPCVM, et que vous avez également choisi celui qui vous convient, vous devez choisir une société de gestion (MC) fiable.

Les biens des OPC étant gérés par une société de gestion, la fiabilité d'un fonds particulier dépend directement de la fiabilité de son société de gestion.

Pour faire le bon choix, il faut prendre en compte plusieurs indicateurs importants qui caractérisent les activités de la société de gestion. Les principaux indicateurs ressortent des notations officielles des sociétés de gestion, établies et publiées par les agences de notation. En Russie, le travail des sociétés de gestion est évalué par : « l'Agence nationale de notation » (NRA), l'agence de notation « l'Association nationale des participants au marché boursier » (RA NAUFOR) et l'agence de notation « Expert » (RA Expert).

Il est important de prêter attention aux évaluations suivantes :

AAA– fiabilité maximale;
Les AA– une très grande fiabilité ;
UN- grande fiabilité;
BBB– une fiabilité suffisante ;
BB– fiabilité moyenne ;
B– fiabilité satisfaisante ;
CC– faible fiabilité ;
C– faible fiabilité ;
D- catégorie " ".

Toutes les sociétés de gestion incluses dans la notation de fiabilité de AAA à B sont considérées comme fiables. Vous pouvez travailler avec de telles entreprises. Vous pouvez également travailler avec tout le monde, mais ce sont des entreprises moins fiables.

Vous pouvez consulter la cote de fiabilité des sociétés de gestion russes sur le site officiel de la NRA http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual

De plus, vous pouvez comparer le niveau de fiabilité de l'entreprise sélectionnée selon la notation de RA Expert, qui est également régulièrement publiée sur le site officiel. agence de notation sur : http://raexpert.ru/ratings/managing/

La taille des capitaux propres de l'entreprise caractérise sa fiabilité et donne aux investisseurs l'assurance que si l'investisseur subit des pertes dues à la faute de la société de gestion (par exemple, les exigences de la législation ou des documents réglementaires sont violées), alors les pertes seront compensées à partir de fonds propres société de gestion. Par ailleurs, plus les fonds propres de la société de gestion sont importants, plus la qualité de service dans cette société est élevée.

Le montant de l'actif net indique efficacité. Cette valeur est définie comme la différence entre l'actif dont dispose l'entreprise et son passif. En règle générale, dans les grandes sociétés de gestion qui ont un ratio d'actif net élevé, il y a plus de marge d'action et les investissements dans celles-ci sont moins risqués.

Cependant, il est important non seulement d’estimer la taille des actifs nets, mais également de considérer leur dynamique dans le temps. S'il y a des sauts brusques dans un sens ou dans l'autre, cela indique une mauvaise gestion et un manque de fiabilité de l'entreprise.

Vous pouvez consulter la notation des sociétés de gestion en fonction de la taille de leurs propres actifs sur le site investfunds.ru sur la page http://pif.investfunds.ru/funds/rate_management.phtml

Cette note montre Quelle est la popularité de la société de gestion auprès des investisseurs ?, et combien d'argent elle a réussi à récolter. Cependant, ici, vous devez également faire attention non seulement au montant du capital levé, mais également au nombre de clients.

Par exemple, la participation dans certains fonds de cette société de gestion d’un petit nombre d’actionnaires détenant des actions importantes peut conduire au fait que lorsque l’un d’eux quitte le fonds, le montant total des actifs de la société diminuera fortement. Cependant, le fait qu'une société de gestion compte actuellement un très grand nombre d'investisseurs n'indique pas toujours non plus sa fiabilité. Il est possible que ce soit le résultat d'une campagne publicitaire compétente.

Comme d’autres indicateurs, les capitaux levés et le nombre de clients de chaque société de gestion que vous analysez doivent être pris en compte sur les dernières années. Et quoi grande quantité années que le fonds existe, mieux c'est. Étant donné que la performance du fonds sur 2 à 3 ans n’est pas la même que la performance sur 5 à 10 ans.

Dans un court laps de temps, haute performance les fonds peuvent ne pas être entièrement plausibles. Par exemple, si en général bourse S'il y avait eu une hausse, comme ce fut le cas du début des années 2000 jusqu'en 2007, cela aurait été un péché de ne pas montrer la rentabilité. À cette époque, le marché était en croissance et il n’était pas nécessaire de faire des efforts particuliers pour générer des revenus. De 2007 à 2012, le marché a été instable. Dans de telles conditions, un vrai professionnalisme est nécessaire pour afficher de bons résultats.

En plus des indicateurs de notation listés ci-dessus, lors du choix d'une société de gestion, il ne ferait pas de mal de savoir à qui elle appartient. Si le fondateur de la société de gestion est une grande banque ou société financière de renom, cela permet de parler de la fiabilité de la société de gestion. Cependant, garantie revenu élevé une telle entreprise ne le peut pas, puisque cet indicateur dépend uniquement de l'efficacité de la gestion. Et aucun grand nom ne peut remplacer cela.

Choisir un fonds commun de placement

Enfin, lorsqu'une société (ou un groupe de sociétés) fiable a été identifiée, vous pouvez procéder à la sélection proprement dite d'un OPCVM. Ici, vous devez également faire attention à plusieurs paramètres importants. Regardons-les de plus près.

Durée de fonctionnement d'un fonds commun de placement

La durée de fonctionnement d'un fonds commun de placement peut être considérée comme l'un des critères les plus importants et indicatifs lors du choix. L'avantage des fonds anciens est que vous pouvez retracer la dynamique de leur travail et évaluer la stabilité et la rentabilité. C'est pourquoi les rendements élevés du fonds, présent sur le marché depuis plusieurs années, peuvent être considérés comme fiables et dignes de confiance. Mais la rentabilité élevée d'un fonds nouvellement constitué ne veut rien dire, puisqu'à tout moment un tel fonds peut devenir non rentable en raison d'erreurs de gestion.

Rentabilité des fonds communs de placement

Aucun fonds commun de placement ne garantit le retour à ses investisseurs. Cet indicateur dépend de divers facteurs, il est donc considéré comme l'indicateur le plus controversé de la fiabilité et de l'efficacité d'un fonds particulier. Vous ne pouvez pas compter actuellement sur les rendements élevés affichés par le fonds. Il existe des exemples clairs où les leaders de cette notation, des fonds apparemment très performants et fiables, ont rapidement perdu leurs positions.

Il est donc nécessaire d’évaluer les indicateurs de rentabilité sur plusieurs années. Car il faut comprendre que la rentabilité affichée par le fonds aujourd'hui ne doit pas nécessairement rester la même à l'avenir.

Vous devez choisir un fonds commun de placement qui rapporte systématiquement à ses investisseurs, même si ce n'est pas le maximum, mais qui quand même des bénéfices, et qui figure également régulièrement parmi les principaux fonds.

Bien entendu, vous pouvez prendre un risque et investir dans un nouveau fonds constitué par une jeune société de gestion. Parfois, ces fonds affichent des rendements records (50 % ou plus) au cours de leur première année d’activité. Mais dans ce cas, vous devez comprendre que vous pouvez tout perdre de manière inattendue. Si vous êtes prêt à prendre ce risque, vous pouvez tenter votre chance.

considérons exemple d'évaluation de la performance de deux fonds: jeunes et vieux, qui sont parmi les plus rentables du dernier trimestre, selon investfunds.ru.

Troika Dialog - Infrastructure (Société de gestion Troika Dialog). Il s'agit d'un jeune fonds commun de placement, en activité depuis le 25/02/2011. Informations complètesà propos du fonds ici : http://pif.investfunds.ru/funds/2103/

TKB BNP Paribas – Industrie russe de l’énergie électrique(Société de Gestion TKB BNP Paribas Investment Partners). Un fonds relativement ancien, opérationnel depuis le 24 janvier 2003. Des informations complètes sur le fonds sont ici : http://pif.investfunds.ru/funds/75/

Graphiques de l'évolution de la valeur de l'action et de la valeur de l'actif net du fonds Troika Dialog - Infrastructure.

Le fonds n'est opérationnel que récemment, mais il démontre une dynamique positive prononcée dans l'augmentation de la valeur de l'unité. Ceci est clairement visible sur le graphique. Cependant, le graphique de l'évolution de l'actif net (VNI) montre de brusques sauts, ce qui peut indiquer une certaine instabilité. Investir à long terme dans un tel fonds peut être risqué.

Prenons l'exemple suivant de TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry.

Graphiques de l'évolution de la valeur de l'action et de la valeur de l'actif net du fonds TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry pour les 3 mois de 2012 et les 3 dernières années.

Ce fonds fonctionne depuis plus de 9 ans. Le graphique montre une relation claire entre la rentabilité et l’évolution de la valeur de l’actif net du fonds. En 2011, il y a eu une forte baisse et une baisse de la rentabilité.

Cependant, en étudiant les indicateurs des 3 derniers mois, on peut dire qu'il y a une nette tendance à la hausse, donc investir dans un tel fonds maintenant peut être rentable.

Taille du fonds d'investissement

La taille d'un fonds commun de placement est déterminée par la valeur de ses actifs nets en roubles. Vous pouvez connaître la taille de chaque fonds dans la notation des fonds communs de placement par actif net, qui est régulièrement publiée sur le site investfunds.ru sur la page http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml

Les experts conseillent d’éviter les fonds communs de placement trop petits ou trop grands. Les premiers ne seront peut-être pas en mesure de couvrir leurs dépenses courantes (salaires du personnel, loyer, etc.) et, par conséquent, proposeront des commissions gonflées et gagneront de l'argent auprès de leurs investisseurs. Ces derniers sont moins maniables, car ils supportent des coûts supplémentaires lors de la vente ou de l'achat d'actifs importants dans leur portefeuille.

Coûts et paiements

Avant de conclure une convention avec un fonds commun de placement, renseignez-vous sur les versements effectués, ainsi que sur le coût des prestations de la société de gestion.

Tout d’abord, renseignez-vous sur les commissions facturées par la société de gestion à ses actionnaires. Il y en a deux principaux :

Surtaxe – une commission qui est facturée à un actionnaire lors de l'achat d'une part du fonds. En règle générale, cela dépend du montant de la part (plus le dépôt est important, plus la commission est faible). Il est facturé immédiatement à l'achat et peut atteindre 1,5% du montant de la part.

Rabais – commission prélevée par la société de gestion lors du rachat d'une action. L'ampleur de la décote dépend de la durée du dépôt ; la décote peut aller jusqu'à 3 % de la valeur de l'action.

Ces commissions sont des dommages directs, elles réduisent directement vos revenus potentiels, vous devez donc absolument tenir compte de leur valeur lors du choix d'un fonds commun de placement.

Pour plus de clarté, prenons les fonds évoqués ci-dessus.

Pour le fonds Troika Dialog – Infrastructure, les paramètres de prime et de décote suivants ont été établis.

Surtaxe:

1,5% lors de l'achat d'une action jusqu'à 1 million de roubles, 1% – de 1 million à 5 millions de roubles, 0,5 – plus de 5 millions de roubles. (lors du dépôt d'une demande auprès de l'agent de JSC Banca Intesa).
1,2% lors du dépôt d'une demande auprès d'un agent de la Sberbank of Russia OJSC, quel que soit le montant.
0% lors de l'achat d'une action auprès de la société de gestion elle-même.

La réduction est de 1%.

Pour le fonds TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry, des paramètres légèrement différents ont été établis.

Prime de gestion : 1,5% lors de l'achat d'une action d'une valeur allant jusqu'à 50 000 roubles, 1% - de 50 à 300 000 roubles, 0,5% - plus de 300 000 roubles.

Remise société de gestion : 2% si la durée de détention de l'action était inférieure à 180 jours, 1% - de 180 à 365 jours, 0 - au-delà de 365 jours.

La différence, comme nous le voyons, est évidente. Si vous achetez une action auprès de la société de gestion elle-même, vous économisez considérablement en achetant une action du fonds Troika Dialog - Infrastructure.

À cela s’ajoutent également des dépenses qui s’ajoutent au montant total du fonds et sont déduites quotidiennement de la valeur de ses actifs.

Il s'agit d'une rémunération pour la société de gestion, du paiement des prestations d'un teneur de registre, d'un dépositaire, d'un commissaire aux comptes, etc.

Voici un exemple d'une société de gestion :

Cependant, il y a ici une particularité. Lorsque la société de gestion vous présente les indicateurs de rentabilité du fonds, celle-ci est calculée après déduction de ces frais.

Ceux. si les services d'une entreprise sont chers, mais qu'ils génèrent de gros bénéfices, il vaut mieux la choisir plutôt que celle qui est moins chère à entretenir, mais moins rentable.

Les dépenses doivent être prises en compte lors du choix des fonds indiciels. Dans ce cas, le résultat de la gestion des différentes sociétés sera en principe le même. Il ne sert tout simplement à rien de payer trop cher pour le service.

Possibilité de vendre des actions sur le marché secondaire

Cette caractéristique est importante lorsqu’on investit dans des fonds communs de placement à intervalles et à capital fixe. Ceci n'est pas pertinent pour les ouverts. Le marché secondaire permet de vendre et d'acheter des parts d'investissement quelle que soit l'heure d'ouverture des intervalles. En effet, la circulation des actions de divers OPCVM s'effectue sans la participation des sociétés de gestion. Souvent, les actions sont rachetées par les banques ou sociétés financières inclus dans un groupe financier auprès de votre direction de fonds.

Pour les OPCVM à intervalles et fermés, la présence d’un marché secondaire des actions est un gros plus. Puisque vous pouvez toujours vendre votre action avant l’expiration de l’intervalle.

Résumons-le

Ainsi, lors du choix d’un fonds commun de placement, il faut tout d’abord :

déterminer vos objectifs (montant du dépôt, conditions d'investissement, risques acceptables et niveau de rentabilité souhaité) ;
choisir une société de gestion fiable en évaluant les résultats de plusieurs sociétés de gestion qui vous conviennent en quelques instants dernières années;
Parmi les fonds proposés par cette société de gestion, choisissez le FCP le plus stable et répondant à toutes vos exigences.

P.S. Si vous souhaitez élargir vos connaissances dans le domaine de l'investissement et mettre la main sur des instructions éprouvées pour choisir les instruments financiers les plus attractifs avec lesquels vous pouvez obtenir des bénéfices élevés, nous vous recommandons d'étudier la formation "

La méthodologie d'attribution et d'actualisation des notes de fiabilité et de qualité des prestations des sociétés de gestion est un document de l'Agence contenant une approche systématique de l'évaluation qualitative des sociétés de gestion à l'aide d'un certain nombre d'indicateurs regroupés en six blocs.

Ces groupes, selon l'Agence, couvrent la plus grande partie aspects importants activités des sociétés de gestion, affectant les capacités de gestion des investissements, ainsi que la qualité des services fournis, quelles que soient les tendances à court terme de la performance financière et opérationnelle des sociétés de gestion.

L'Agence effectue un suivi régulier (surveillance continue) des entités notées.

Entreprise et personnel. Les facteurs analysés dans cette section comprennent : la durée de l'entreprise, l'influence des propriétaires sur le développement de l'entreprise, l'expérience et la stabilité du personnel clé, la principale stratégie de développement et la structure organisationnelle.
Positions sur le marché. Les facteurs analysés dans cette section comprennent : l’ampleur de l’activité de l’entreprise, la part de marché, les domaines d’activité, le réseau de vente, les caractéristiques de la clientèle, la gamme de produits, les avantages concurrentiels.
Processus d'investissement. Les facteurs analysés dans cette section comprennent : la taille et la dynamique des actifs sous gestion, l'évaluation de la qualité et des risques des infrastructures, la stratégie d'investissement et le portefeuille d'investissements financiers.
Méthodes de gestion et de contrôle. Les facteurs analysés dans cette section comprennent une évaluation du système de gestion des risques et de son indépendance, les approches de gestion des risques, la qualité de la gouvernance d'entreprise, le niveau de divulgation d'informations, les procédures de prise de décisions d'investissement, la responsabilité et le contrôle de la mise en œuvre des mesures adoptées. stratégie.
Durabilité opérationnelle. Les facteurs analysés dans cette section comprennent l'évaluation des sources de financement, l'efficacité opérationnelle (performances historiques et tendances), la diversification de la base de revenus, la stabilité et la diversification de la clientèle. L'objectif de l'évaluation de la performance financière de ce bloc est d'évaluer la base de ressources nécessaire au maintien de la stabilité et de la qualité du processus d'investissement, ainsi que son degré de conformité avec les objectifs commerciaux, l'ampleur et les spécificités des activités de l'entreprise, en tenant compte les produits d'investissement proposés.
Évaluation de la qualité du service. Les facteurs analysés dans cette section comprennent : la qualité et la fidélité de la clientèle, la qualité des produits d’investissement, la qualité du service client, la gestion du contrôle et de la réputation et les réalisations professionnelles de l’entreprise.

On parle depuis longtemps de transparence dans les activités des sociétés de gestion, période durant laquelle de nombreuses organisations sans scrupules ont réussi à s'enrichir et à s'en aller. Il existe également de nombreuses déclarations sur la nécessité d'améliorer la gestion et l'entretien du parc immobilier. Cependant, ces travaux avancent lentement. Même si on peut discuter : pas lentement, mais progressivement. Dans le logement et les services communaux, il n'y a vraiment pas lieu de se précipiter. Mais l'efficacité des sociétés de gestion, par exemple pour éliminer les situations d'urgence, est nécessaire. Pas seulement les résidents. S'il n'y a pas de réponse rapide ou si d'autres réclamations de la part des propriétaires surviennent, la notation des sociétés de gestion russes ne le cachera pas.

Nécessité et avantage

La notation des sociétés de gestion de logements et de services communaux devrait être populaire. C’est ce que pensent les militants sociaux et les inspecteurs du logement. Ensuite, il sera objectif. va devenir méthode efficace contrôler la qualité des travaux de viabilisation des maisons et des zones environnantes.

On demande souvent aux inspecteurs publics du logement et des services communaux quelle société de gestion choisir, par laquelle il est préférable de remplacer la précédente, etc. Toutefois, les conseils du logement social et des services communaux ne peuvent pas faire de recommandations.

La notation des sociétés de gestion du secteur de l'habitat et des services communaux est un indicateur de la satisfaction de la population à l'égard du service, si les résidents sont satisfaits de leur entreprise. Autrement dit, les gens votent eux-mêmes. Le mécanisme est simple : échange d'opinions, expérience de coopération avec une certaine entreprise et évaluations subjectives.

Certaines sociétés de gestion ont accueilli le système de notation avec prudence, craignant les biais, la corruption et la bureaucratie. Mais il n'existe pas d'évaluation unique déterminée par quelqu'un, il existe un ensemble de critères selon lesquels le travail de la société de gestion est évalué. La société de gestion et les habitants ont été invités à les élaborer. Par exemple, l'efficacité de l'élimination des accidents, la manière dont ils communiquent avec vous, dans quelle mesure les résidents sont conscients du travail de la société de gestion, dans quelle mesure l'information est accessible, si la société de gestion rend compte, etc.

Chaque critère sera accompagné d'une note spécifique. De cette façon, vous pouvez suivre les meilleures et les pires entreprises à la fois globalement et par indicateurs spécifiques.

Les sociétés de gestion qui souhaitent que leurs maisons viennent d'arriver examineront les critères selon lesquels leur travail n'est pas satisfaisant et corrigeront la situation en temps opportun. Vous pouvez également découvrir quelle maison a donné une note faible. Cela nous permettra de comprendre les problèmes spécifiques qui se posent dans les établissements résidentiels. La notation des sociétés de gestion est un outil permettant aux managers d'évaluer le travail de leurs collaborateurs à domicile.

Quels sont les critères d'évaluation de la société de gestion

Le système de critères permet de déterminer presque précisément dans quelle mesure l'organisation fonctionne correctement et consciencieusement, si elle gère le parc de logements sous gestion et si l'entreprise parvient à éviter d'accumuler des dettes et à mener des activités financières efficaces. Cette évaluation est donnée par le public. Qu'obtiennent les sociétés de gestion ? Si les participants à l'évaluation sont objectifs, l'organisation pourra alors facilement comprendre ses erreurs et identifier les violations. Cela profitera à la fois à la société de gestion et aux propriétaires, et contribuera à augmenter encore la note.

En règle générale, les sociétés de gestion sont évaluées selon six critères principaux :

Paiements en retard des sociétés de gestion envers les organismes d'approvisionnement en ressources ou dettes envers eux.
La cohérence et le bien-fondé des plaintes des résidents.
Ignorer les instructions de l'Inspection nationale du logement.
Amendes délivrées par la commission administrative pour diverses infractions lors de l'entretien de la maison.
Enregistrement d'un seul reçu de service public.
Publication de rapports sur les activités de la société de gestion sur son site Internet et sur d'autres ressources proposées à la mise en ligne.

Qui choisit les critères

Ils sont mis en place en accord avec les inspecteurs publics et les habitants. Cette liste peut être élargie. Par exemple, à Tula, cette année, ils ont introduit un nouveau paramètre d'évaluation - " stabilité financière ROYAUME-UNI". Il permet de distinguer les entreprises ayant une expérience opérationnelle et une réputation commerciale et économique positive des entreprises qui ne sont pas en mesure de mener des activités longues et productives ou qui ne sont motivées que par des revenus rapides au détriment des intérêts des personnes.

Parmi les nouveaux critères figure la présence de doubles recettes.

Le système de critères devrait être débattu publiquement, estiment les militants sociaux. De cette façon, vous pouvez atteindre une plus grande objectivité lors de l’élaboration des indicateurs. Ils doivent être discutés avec des experts et des sociétés de gestion, des autorités gouvernement local et l'inspection nationale du logement.

Toutes les entreprises - par groupes

vert - des sociétés de gestion qui fonctionnent bien, qui ont reçu les éloges des propriétaires et qui n'ont reçu aucune plainte de la part des organismes de réglementation ;
jaune - codes pénaux moyens ;
rouge - les pires sociétés de gestion, qui peuvent cesser de travailler sur le marché du logement et des services communaux si elles n'ajustent pas leurs activités.

Chaque groupe a reçu des suggestions motivantes. Pour les sociétés de gestion performantes - assistance, pour les sociétés fonctionnant de manière satisfaisante - stimulation, pour les sociétés fonctionnant de manière insatisfaisante - des recommandations pour éliminer les lacunes.

La notation de la société de gestion est établie pour protéger les intérêts des résidents - consommateurs de logements et de services communaux. Généralement, les régions et les régions tiennent compte de l'expérience de chacun afin que la structure d'évaluation du travail de la société de gestion, qui sera sous forme publique, soit élaborée et mise en œuvre efficacement. L'avis des inspecteurs publics du secteur de l'habitat et des services communaux, de la commune, des sociétés de gestion et des organismes qui les surveillent est également pris en compte.

Qui ne sera pas évalué ?

Sociétés de gestion « zéro licence » ;
desservir le parc immobilier depuis moins de trois mois ;
mener une procédure de faillite à tout stade du processus ;
Royaume-Uni, k activité économique pour lesquels les forces de l'ordre ont des questions, par exemple, des mesures d'enquête sont en cours pour découvrir les violations dans l'entretien d'un immeuble à appartements.

La discipline des solvants est très importante lors de l’évaluation d’une société de gestion.

Une norme régionale unifiée pour le logement et les services communaux doit être acceptée par tous les acteurs du marché comme base de leurs activités.

L'ouverture est un critère important

Une attention particulière est portée aux conditions d'ouverture de l'information et de contrôle public. Ce sont ces outils qui permettent de contrôler, d'ajuster et de mettre en œuvre des transformations dans le secteur de l'habitat et des services communaux.

Les efforts visent à garantir non seulement un effet social et économique, mais également l'attractivité du marché du logement et des services communaux d'autres entreprises.

Violations

La législation russe exige l'ouverture et la transparence de la part des sociétés de gestion. Mais le respect de ce critère reste faible. Des normes de divulgation ont été introduites, mais toutes les entreprises ne les respectent pas.

Les activités des sociétés de gestion devraient être réglementées par les autorités régionales et municipales. Et seules quelques villes ont réussi à obtenir de bons résultats en matière d'ouverture de l'information de gestion, mais la majorité reste opaque. Les inspecteurs publics sont souvent confrontés à la société de gestion qui publie des informations obsolètes, l'absence d'éléments nécessaires sur les activités ou l'indication de paramètres inexacts.

Souvent, les sites Internet des sociétés de gestion sont peu remplis et n'ont rien à voir avec le respect des exigences de la loi sur la transparence.

De plus, ce sont surtout les petites organisations de gestion qui le cachent. En règle générale, les grandes sociétés de gestion disposant d'un parc immobilier important font preuve d'une plus grande ouverture des données sur leur travail.

Cependant, parfois le « secret » des petites sociétés de gestion est associé au fait qu'il est plus facile pour ces organisations de communiquer directement avec les résidents et de ne pas gaspiller de ressources pour remplir le site Internet.

Les sociétés de gestion utilisent également le portail fédéral « Réforme du logement et des services communaux » comme plateforme de diffusion d'informations.

Comment connaître la notation de votre société de gestion

De manière générale, les régions et les régions elles-mêmes tentent de diffuser les résultats des évaluations des sociétés de gestion opérant sur leur territoire. Mais si vous ne l'avez pas trouvé sur le site de l'Inspection nationale du logement de votre région, du ministère régional du Logement et des Services communaux ou sur les portails communaux, alors vous pouvez consulter les résultats de l'évaluation de l'efficacité de votre société de gestion au ministère de Logement et services communaux.

Le classement des sociétés de gestion de logements et de services communaux 2017 est également présenté sur le site Internet. C'est facile a utiliser. Les entreprises peuvent être recherchées par région ou par ville. Vous pouvez également utiliser la « Recherche d'informations » en saisissant les noms de la région ou de la ville souhaitée dans les cases. Toutefois, si le moteur de recherche du navigateur Internet de votre ordinateur est configuré par géolocalisation, alors le portail lui-même vous proposera des sociétés de gestion dans votre ville ou capitale régionale.

Aujourd'hui, dans la base de données du ministère du Logement et des Services publics, il existe 42 000 sociétés de gestion et associations de propriétaires, 15 000 colonies, 82 régions et 987 mille maisons.

Le projet a été créé pour aider les propriétaires d'appartements à obtenir une plus grande ouverture de la part de leur société de gestion, du système de logement et de services communaux et des autorités municipales. Grâce à la systématisation et à l'information, les organisateurs du projet espèrent sensibiliser les citoyens au fonctionnement de la société de gestion, à la manière dont elle optimise ses coûts et à la transparence de la responsabilité.

Le ministère du Logement et des Services communaux est d'ailleurs à but non lucratif projet communautaire, et tout propriétaire peut s'impliquer dans ses travaux. Pour collaborer au projet, il suffit de laisser un message sur le site, en indiquant votre adresse email.

Évaluation des sociétés de gestion de Moscou

Il existe 469 sociétés de gestion opérant dans la capitale. La notation est dirigée par la société Guzhf. L'entreprise gère près de sept mille cinq cents maisons. L'organisation n'opère pas seulement à Moscou : 36 succursales et 354 points d'abonnés ont été créés dans différentes régions du pays.

Les six premières sociétés de gestion n'ont aucune dette, à en juger par le classement. Cependant, ils ne sont pas les seuls à travailler sans dette, mais les débiteurs sont également inclus dans le système d'évaluation. D’ailleurs, nombre d’entre eux ne sont pas à la traîne.

Sur la seizième ligne de la notation se trouve la société de gestion "Zhilishchnik du district de Kuzminki", dette de 142 103 000, suivie de la société de gestion "Zhilishchnik du district de Fili-Davydkovo", dette de 173 546 000. La vingt-neuvième place appartient à la société de gestion. "Zhilishchnik du district de Khamovniki", dette de 2 386 450 000.

La notation 2017 des sociétés de gestion sur le portail du ministère du Logement et des Services publics a été établie en tenant compte des informations sur le nombre de maisons gérées par les organismes, le nombre d'employés parmi le personnel, ainsi que des indicateurs financiers : revenus, dépenses et dette. .

Votre permis peut être révoqué

Le classement des sociétés de gestion de la région de Moscou est complété par des organisations de Khimki, Balashikha et Krasnogorsk. Khimki "UK RV-Service", Balashikha "Lux Engineering Group" et "KEU Krasnogorskoye". Ce sont ces entreprises qui reçoivent le plus de plaintes, a conclu l'Inspection nationale du logement de la région de Moscou. Bien que ces organisations ne soient pas les seules à figurer dans le groupe « rouge » du classement. Cependant, au cours du semestre, leur nombre est passé de 26 à 14.

Si les organisations ne parviennent pas à quitter le groupe, un processus peut commencer pour révoquer leur licence. Cependant, lorsque les entreprises quitteront le marché du logement et des services communaux, d'autres, plus efficaces, prendront leur place, espère l'Inspection nationale du logement.

Il existe déjà un tel exemple dans la région. En 2016, une société de gestion de la région de Moscou, Housing and Communal Services P de Krasnogorsk, a perdu sa licence. La même situation pourrait se produire dans une entreprise à Orekhovo-Zuevo et dans une autre à Khimki.

Au total, 896 sociétés criminelles sont enregistrées dans la région de Moscou. D'ailleurs, l'évolution des plaintes est intéressante : en 2016, les propriétaires d'appartements se plaignaient plus souvent en raison d'un nettoyage des territoires mal organisé, et aussi parce que les sociétés de gestion n'avaient pas changé à temps les ampoules des entrées ; en 2017, l'insatisfaction était principalement en raison de l'accumulation des paiements.

Évaluation des sociétés de gestion à Saint-Pétersbourg

Le parc immobilier de la ville comprend plus de dix-huit mille logements, desservis par 284 organismes.

La société de gestion «ZhKS n°3 du District Central» fonctionne le plus efficacement. Le permis a été délivré en 2015 par l'Inspection nationale du logement de Saint-Pétersbourg. L'entreprise dessert 820 foyers.

La société de gestion "ZhKS n° 1 du district de l'Amirauté" occupe la troisième place. Parc immobilier - 725 maisons, permis - depuis 2015.

Société de gestion « ZhKS n° 1 District Nevski » ;
Société de gestion « ZhKS n° 1 du district de Kirovsky » ;
Société de gestion « ZhKS 1 CR » ;
Société de gestion « ZhKS n° 2 District de Petrogradsky » ;
Société de gestion « Zhilkomservice n° 3 du district de Kalininsky » ;
Société de gestion « ZhKS n° 1 du district de Krasnogvardeisky » ;
Société de gestion "ZhKS n° 2 District Nevski".

Changer ou ne pas changer

Il est difficile de trouver une maison où les propriétaires des appartements seraient entièrement satisfaits du travail de leur société de gestion. Cependant, les plaintes et les propositions visant à modifier le Code criminel sont fréquentes. Mais tout le monde ne décide pas de franchir cette étape. Il est souvent abandonné lors d'une assemblée des propriétaires dédiée à ce sujet, au cours de laquelle le nombre de voix requis n'est pas obtenu pour entamer la procédure de changement d'organisme de gestion.

Lorsque les résidents ne peuvent tolérer le travail inefficace de la société de gestion ou sa négligence de ses responsabilités, le processus d'abandon de l'entreprise doit être formalisé légalement.

Mais avant cela, il est généralement conseillé aux propriétaires et à la société de gestion de trouver un moyen de coopération constructive. Si cette tentative échoue, vous pouvez rechercher une autre entreprise ou créer un HOA.

Un HOA est une forme supérieure d’auto-organisation et il se peut qu’il ne fonctionne pas pour tous les foyers. Les résidents doivent comprendre qu'ils assument l'entière responsabilité de leur maison. Il n’y aura personne à blâmer, sauf les habitants eux-mêmes. Le conseil d'administration de HOA et le président du conseil d'administration qui travaillera doivent être sélectionnés. Mais la HOA ne dispose pas de spécialistes professionnels, ce qui rend difficile la résolution efficace de certains problèmes liés à la maintenance.