Bol zostavený rating najlepších správcovských spoločností v Rusku. Rating správcovských spoločností v sektore bývania a komunálnych služieb Finančné správcovské spoločnosti

Pozdravujem! Posledné dva roky boli pre ruskú ekonomiku ťažké. Správy RBC „potešili“ investorov každý deň čerstvými štatistikami. „Zoznam skrachovaných bánk bol doplnený o nové „obete“. "Súkromné ​​podniky utrpia straty v dôsledku klesajúceho dopytu spotrebiteľov." „Návratnosť internetových projektov sa znížila o 40 %. Na tomto pozadí boli dočasne „na lavičke“ desiatky investičných nástrojov...

Jednotliví Rusi však od začiatku roka predvádzali výborné výsledky. Takže hodnotenie podielových fondov podľa ziskovosti 2016-2019. Mimochodom, v prvej desiatke neboli podielové fondy mnohých veľkých správcovských spoločností (napríklad BCS)...

Výhľadovo poviem, že maximálny rast vykázali akcie energetických spoločností. Poznámka! Podmienené portfólio „Energia“ v rôznych správcovských spoločnostiach v podstate pozostáva z rovnakých cenných papierov. Výsledky „príbuzných“ podielových fondov sa však ukázali byť veľmi odlišné.

Rok ešte neskončil, a tak bol TOP zostavený na základe výsledkov podielových fondov od 31.12.2015 do 31.8.2016.

1. URALSIB Energetická perspektíva

Otvorený akciový fond URALSIB Energy Perspective vznikol v roku 2008. spoločnosti v energetickom sektore s dobrým rastovým potenciálom na obdobie jedného roka alebo dlhšie. Cieľom podielového fondu je získať vyšší výnos, ako poskytuje index energetického sektora MICEX.

Za osem mesiacov roku 2016 sa cena akcií zdvojnásobila – o 105,84 %. Ku koncu septembra bol podiel fondu URALSIB Energy Perspective ocenený na 16 025 rubľov. Minimálna výška investície je 1 000 rubľov.

2. Otkritie – MICEX Index – elektroenergetika

Od začiatku roka vzrástla hodnota akcií fondu o 68,69 %. Dnes je jedna akcia RGS - Electric Power Industry ocenená na 481,33 rubľov. Minimálna výška investície je 3 000 rubľov.

7. Maxwellova energia

Otvorený podielový fond akcií Maxwell Energy spravuje od roku 2006 spoločnosť Maxwell Capital Management. V obdobiach silného rastu trhu sa peniaze akcionárov investujú do akcií a v obdobiach nestability - do dlhopisov. V súčasnosti portfólio podielového fondu "Maxwell Energy" zahŕňa akcie spoločností Rosneft, LUKOIL, Gazprom, Surgutneftegaz, RusHydro a ďalších Ruské spoločnosti elektroenergetika.

Za osem mesiacov roku 2016 vzrástla hodnota akcií fondu o 60,59 %. Na konci septembra bola jedna akcia ocenená na 788,54 rubľov. Minimálny „vstup“ pre investorov je 1 000 rubľov.

8. Víťazné námestie

Otvorený podielový fond akcií „Victory Square“ spravuje „VTB Capital Investment Management“ (založená v roku 2007). Patrí do kategórie vysokorizikových a vysoko výnosných. Investičný horizont – od 1,5 roka. Fond investuje prostriedky akcionárov do akcií spoločností s dobrou perspektívou rastu.

Portfólio fondu Victory Square zahŕňa cenné papiere Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Inter RAO UES, Gazprom, Aeroflot, MMK, Lenenergo a ďalšie. Takmer polovica portfólia je v elektroenergetike, ďalšia štvrtina v surovinách, zvyšok je rozdelený medzi výrobu, služby, energetiku a financie.

Koncom septembra bolo možné kúpiť jednu akciu fondu Victory Square za 1 285 rubľov. Minimálna výška investície je 5 000 rubľov. Od začiatku roka akcie fondu zdraželi o 44,92 %.

9. VTB – Fond podnikov s účasťou štátu

Ďalším fondom spravovaným VTB Capital Asset Management je otvorený podielový fond akcií. Prostriedky akcionárov sú investované do akcií spoločností s veľkým podielom štátnej účasti.

Portfólio zahŕňa cenné papiere spoločností Gazprneft, Inter RAO UES, Moscow Exchange, Bashneft, ALROSA, Aeroflot, Mosenergo, RusHydro a ďalších ruských spoločností. Polovica portfólia je v sektore energetiky a energetiky. Optimálna doba investície je od 1,5 roka.

Za posledných osem mesiacov fond vzrástol o 44,07 %. Jedna akcia „VTB – Fond podnikov so štátnou účasťou“ má hodnotu 19,92 rubľov. Minimálna výška investície pre nových akcionárov je 5 000 rubľov.

10. Sberbank – Elektroenergetika

Otvorený podielový fond akcií spravuje Sberbank Asset Management (založená v roku 2006). Do februára 2013 sa fond nazýval otvorený podielový fond akcií „Trojka Dialog – Electric Power Industry“.

Sber investoval väčšinu svojho portfólia do akcií výrobných spoločností a asi 20 % do dopravy a hotovosť. Investičný horizont – od jedného roka.
Od začiatku roka vzrástla cena akcií fondu o 41,93 %. Teraz je možné kúpiť jednu akciu OPIFA „Sberbank – Electric Power Industry“ za 844,48 rubľov. Minimálna výška investície je 15 000 rubľov.

Ako si vybrať podielový fond na investovanie?

Prvá vec, ktorú chcem odkázať začínajúcim investorom je, aby sa nepozerali na investičné obdobia, ktoré odporúča samotný podielový fond (od 1 roka, od 2 rokov). Všetci investujú peniaze hlavne do akcií, takže ak nie ste pripravení (viac ako 5 rokov!!), je lepšie svoje peniaze neinvestovať, ale nájsť pre ne kompetentnejšie využitie (prečítajte si môj blog a pochopíte, čo to je: )).

• Pri výbere podielového fondu by ste sa nemali sústrediť len na aktuálny výnos. Povedzme, že desať najziskovejších fondov za posledných päť rokov vyzerá úplne inak ako top 10 za osem mesiacov – ani jedna náhoda. Pre mňa je napríklad stále záhadou, prečo sa elektroenergetika rozbehla v roku 2016... možno je to útek investorov.
• Musíte si vybrať fond so zreteľom na všetky kritériá: spoľahlivosť podielového fondu, jeho vek, veľkosť provízií, veľkosť NAV, ako aj recenzie. Navyše presne v tomto poradí.

Sám však tento nástroj nemám rád kvôli jeho neprehľadnosti a premenlivosti: správcovia fondov môžu kedykoľvek dostať nápad na prestavbu fondu podľa nového nápadu. Tie. investovali ste do energetického podielového fondu a o rok by sa z neho už mohol stať dlhopisový fond. Príkladov je na našom trhu už dosť. Pre dnešok je moja voľba. Sú lacnejšie (niekoľkonásobne!), spoľahlivejšie a oveľa likvidnejšie. Našťastie je teraz na moskovskej burze z čoho vyberať.

P.S. Práve som publikoval článok a už som dostal niekoľko listov s otázkami: „Do akého podielového fondu mám investovať v budúcom roku 2017?“ Na túto otázku vám, žiaľ, nikto nevie odpovedať, keďže sa nedá odhadnúť, čo vyrastie nabudúce. Jediné, čo tu môžete urobiť, je použiť zlaté pravidlo investorov: Diverzifikujte!

Podielové investičné fondy (UIF) patria medzi obľúbené investičné nástroje. Aby ste mohli investovať peniaze do podielových fondov, nepotrebujete žiadne špeciálne znalosti, nemusíte absolvovať špecializované kurzy a nepotrebujete veľké sumy peňazí na investovanie. Podielové fondy zároveň poskytujú možnosť získať väčšie zisky ako investovanie do nich, čo do nich láka mnohých súkromných investorov.

Aby ste však investovaním do podielových fondov zarobili, musíte si vybrať ten správny fond. V opačnom prípade vám hrozí, že prídete nielen o prípadné zisky, ale aj o časť investovaného kapitálu.

V tomto článku sa pozrieme na to, ako si vybrať podielový investičný fond a na čo by ste si mali dať pozor ako prvé.

Ak nepoznáte pojem Podielový investičný fond, tak najskôr odporúčam prečítať si moje ďalšie články na túto tému:

Suma, termín, riziko a ziskovosť

Pred kúpou podielu v podielovom fonde sa musí investor rozhodnúť o svojich cieľoch. Je dôležité zvážiť nasledujúce parametre:

• akú sumu ste ochotní investovať do fondu;
• aké je investičné obdobie;
• (t. j. v skutočnosti koľko sumy ste ochotní stratiť v snahe o vyššiu ziskovosť);
• očakávaný príjem, ktorý chcete získať.

Fond si musíte vybrať s prihliadnutím na všetky tieto faktory, keďže sú všetky vzájomne prepojené.

Ak chcete vybrať optimálny fond, musíte sa rozhodnúť, čo presne chcete. Napríklad, ak plánujete investovať len malú sumu a na krátke obdobie (do jedného roka), je lepšie zvoliť otvorené podielové fondy, keďže minimálna výška investície do takýchto fondov zvyčajne nie je príliš veľká - môže sa pohybovať od 1 do 30 tisíc rubľov.

Ak sa chystáte investovať značné množstvo (viac ako 100 tisíc rubľov), potom mali by ste si vybrať z uzavretých alebo intervalových podielových fondov. Takéto fondy zvyčajne priťahujú prostriedky na dlhé obdobie a majú vyššie výnosy ako otvorené fondy.

Tu si však treba dávať veľký pozor. Áno, uzavreté podielové fondy ponúkajú investície do potenciálne výnosnejších aktív. Tieto aktíva však majú pomerne vysoké riziko. Napríklad, uzavreté akciové fondy investujú do akcií druhotriednych spoločností.

Je tu ešte jedna vlastnosť, na ktorú netreba zabúdať. Z otvoreného podielového fondu môžete kedykoľvek vystúpiť (t. j. predať svoj podiel fondu). Intervalový fond môžete opustiť aj v čase presne vymedzenom zmluvou. Uzavretý fond však nemôžete opustiť. Ak chcete získať späť svoje peniaze, budete musieť počkať do konca zmluvy správa dôvery.

Okrem toho by ste si mali vždy pamätať: čím vyšší je očakávaný výnos, tým vyššie je riziko!

Preto pri rozhodovaní o výške potenciálnej investície musíte počítať s tým, že v prípade nepriaznivého vývoja môžete o túto sumu prísť. teda Vždy by ste mali byť pripravení utrpieť určité straty. Preto pri výpočte výšky investície treba vychádzať z množstva peňazí, o ktoré by vám nevadilo prísť. Je pravda, že je nepravdepodobné, že k tomu dôjde, mám na mysli úplnú stratu peňazí, ale psychologicky je lepšie pripraviť sa na úplnú stratu peňazí.

Pri prevádzke akéhokoľvek podielového fondu závisí riziko od jeho investičná stratégia. Tu si v prvom rade treba dať pozor na to, do akých aktív fond investuje nazbieraný kapitál. Ak áno, potom je riziko vysoké. Ak áno, potom je riziko minimálne.

Výhodnejšie je vybrať si fondy, ktoré nepracujú s jedným typom aktív, ale investujú do nich, ide o takzvané zmiešané investičné fondy, kedy sa peniaze investujú do akcií aj dlhopisov. Tu sú riziká spravidla vyvážené a výnosy budú vyššie ako pri investovaní len do dlhopisov. Príklad na obrázku nižšie:

Výber správcovskej spoločnosti

Teraz, keď ste si určili, akú sumu, na aké obdobie ste pripravení investovať do podielového fondu a zároveň ste si vybrali taký, ktorý je pre vás vhodný, musíte si vybrať spoľahlivú správcovskú spoločnosť (MC).

Keďže majetok podielových fondov spravuje správcovská spoločnosť, spoľahlivosť konkrétneho fondu priamo závisí od jeho spoľahlivosti správcovská spoločnosť.

Ak chcete urobiť správnu voľbu, musíte vziať do úvahy niekoľko dôležitých ukazovateľov, ktoré charakterizujú činnosť správcovskej spoločnosti. Hlavné ukazovatele možno zistiť z oficiálnych ratingov správcovských spoločností, ktoré zostavujú a zverejňujú ratingové agentúry. V Rusku prácu správcovských spoločností hodnotí: „Národná ratingová agentúra“ (NRA), Ratingová agentúra „Národná asociácia účastníkov trhu cenných papierov“ (RA NAUFOR) a Ratingová agentúra „Expert“ (RA Expert).

Je dôležité venovať pozornosť nasledujúcim hodnoteniam:

• AAA- maximálna spoľahlivosť;
• A.A.- veľmi vysoká spoľahlivosť;
• A- vysoká spoľahlivosť;
• BBB– dostatočná spoľahlivosť;
• BB– priemerná spoľahlivosť;
• B– uspokojivá spoľahlivosť;
• CC- nízka spoľahlivosť;
• C- nízka spoľahlivosť;
• D– kategória „ “.

Všetky správcovské spoločnosti zahrnuté v hodnotení spoľahlivosti od AAA po B sa považujú za spoľahlivé. S takýmito spoločnosťami môžete spolupracovať. Môžete spolupracovať aj so všetkými ostatnými, ale ide o menej spoľahlivé spoločnosti.

Hodnotenie spoľahlivosti ruských správcovských spoločností si môžete pozrieť na oficiálnej webovej stránke NRA http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual

Úroveň spoľahlivosti vybranej spoločnosti si navyše môžete porovnať podľa hodnotenia od RA Expert, ktoré je pravidelne zverejňované aj na oficiálnej stránke ratingová agentúra na: http://raexpert.ru/ratings/managing/

Veľkosť vlastného imania spoločnosti charakterizuje jeho spoľahlivosť a dáva investorom istotu, že ak investor utrpí straty v dôsledku zavinenia správcovskej spoločnosti (napríklad sú porušené požiadavky právnych predpisov alebo regulačných dokumentov), ​​straty budú kompenzované z vlastné prostriedky správcovská spoločnosť. Navyše, čím väčší je vlastný kapitál správcovskej spoločnosti, tým vyššia je kvalita služieb v tejto spoločnosti.

Ukazuje sa výška čistého majetku efektívnosť. Táto hodnota je definovaná ako rozdiel medzi aktívami, ktoré má spoločnosť k dispozícii, a jej záväzkami. Vo veľkých správcovských spoločnostiach, ktoré majú veľký čistý pomer aktív, je spravidla väčší priestor na akciu a investície do nich sú menej rizikové.

Je však dôležité nielen odhadnúť veľkosť čistých aktív, ale zvážiť aj ich dynamiku v čase. Ak dôjde k prudkým skokom jedným alebo druhým smerom, naznačuje to zlé riadenie a nespoľahlivosť spoločnosti.

Hodnotenie správcovských spoločností na základe veľkosti ich vlastného majetku si môžete pozrieť na webovej stránke investfunds.ru na stránke http://pif.investfunds.ru/funds/rate_management.phtml

Toto hodnotenie ukazuje Aká obľúbená je správcovská spoločnosť medzi investormi?, a koľko peňazí sa jej podarilo vyzbierať. Aj tu si však treba dať pozor nielen na výšku nazbieraného kapitálu, ale aj na počet klientov.

Napríklad účasť malého počtu akcionárov s veľkými akciami v niektorých fondoch tejto správcovskej spoločnosti môže viesť k tomu, že keď jeden z nich opustí fond, celkový objem aktív spoločnosti sa prudko zníži. Skutočnosť, že správcovská spoločnosť má v súčasnosti veľmi veľký počet investorov, však tiež nie vždy svedčí o jej spoľahlivosti. Je možné, že ide o výsledok kompetentnej reklamnej kampane.

Rovnako ako ostatné ukazovatele, aj navýšený kapitál a počet klientov každej správcovskej spoločnosti, ktorú analyzujete, je potrebné zvážiť za posledných niekoľko rokov. A čo veľká kvantita rokov fond existuje, tým lepšie. Keďže výkonnosť fondu za 2-3 roky nie je rovnaká ako výkonnosť za 5-10 rokov.

V krátkom časovom období, vysoký výkon finančné prostriedky nemusia byť úplne hodnoverné. Napríklad, ak vo všeobecnosti akciový trh Ak by došlo k nárastu, ako tomu bolo od začiatku 21. storočia do roku 2007, bolo by hriechom neukázať ziskovosť. V tom čase trh rástol a nebolo potrebné vynakladať špeciálne úsilie na generovanie príjmov. Od roku 2007 do roku 2012 bol trh nestabilný. V takýchto podmienkach je potrebná skutočná profesionalita, aby sa ukázali dobré výsledky.

Okrem vyššie uvedených ratingových ukazovateľov by pri výbere správcovskej spoločnosti nezaškodilo zistiť, kto ju vlastní. Ak je zakladateľom správcovskej spoločnosti veľká známa banka alebo finančná spoločnosť, umožňuje nám to hovoriť o spoľahlivosti správcovskej spoločnosti. Avšak, záruka vysoký príjem takáto spoločnosť nemôže, keďže tento ukazovateľ závisí len od efektívnosti riadenia. A toto nemôže nahradiť žiadne veľké meno.

Výber podielového fondu

Nakoniec, keď je identifikovaná spoľahlivá spoločnosť (alebo okruh spoločností), môžete pristúpiť k samotnému výberu podielového investičného fondu. Aj tu si treba dať pozor na niekoľko dôležitých parametrov. Poďme sa na ne pozrieť bližšie.

Doba fungovania podielového fondu

Obdobie fungovania podielového fondu možno nazvať jedným z najdôležitejších a orientačných kritérií pri výbere. Výhodou starých fondov je, že môžete sledovať dynamiku ich práce a vyhodnocovať stabilitu a ziskovosť. Aj preto možno vysoké výnosy fondu, ktorý na trhu pôsobí už niekoľko rokov, považovať za spoľahlivé a dá sa im dôverovať. Vysoká ziskovosť novovzniknutého fondu však nič neznamená, pretože takýto fond sa môže kedykoľvek stať stratový kvôli chybám v riadení.

Ziskovosť podielového fondu

Žiadny podielový fond nezaručuje svojim investorom výnosy. Tento indikátor závisí od rôzne faktory, preto sa považuje za najkontroverznejší ukazovateľ spoľahlivosti a efektívnosti konkrétneho fondu. Na vysoké výnosy, ktoré fond v súčasnosti vykazuje, sa nemôžete spoliehať. Existujú jasné príklady, keď lídri tohto ratingu, zdanlivo veľmi úspešné a spoľahlivé fondy, rýchlo stratili svoje pozície.

Preto je potrebné vyhodnocovať ukazovatele rentability v priebehu niekoľkých rokov. Pretože musíte pochopiť, že ziskovosť, ktorú fond vykazuje teraz, nemusí nevyhnutne zostať rovnaká aj v budúcnosti.

Treba si vybrať podielový fond, ktorý svojim investorom sústavne prináša, aj keď nie maximálny, no stále zisk, a pravidelne patrí aj medzi popredné fondy.

Samozrejme, môžete zariskovať a investovať do nového fondu, ktorý tvorí mladá správcovská spoločnosť. Niekedy takéto fondy vykazujú rekordné výnosy (50 % alebo viac) v prvom roku svojej činnosti. Ale v tomto prípade musíte pochopiť, že môžete nečakane stratiť všetko. Ak ste pripravení podstúpiť toto riziko, môžete skúsiť chytiť svoje šťastie.

uvažujme príklad hodnotenia výkonnosti dvoch fondov: mladí a starí, ktorí patria medzi najziskovejšie za posledný štvrťrok, uvádza investfunds.ru.

1. Dialóg trojky – Infraštruktúra (Dialóg trojky správcovskej spoločnosti). Ide o mladý podielový fond, ktorý funguje od 25.02.2011. Úplné informácie o fonde tu: http://pif.investfunds.ru/funds/2103/

1. TKB BNP Paribas – Ruský energetický priemysel(Správcovská spoločnosť TKB BNP Paribas Investment Partners). Pomerne starý fond, fungujúci od 24.1.2003. Úplné informácie o fonde sú tu: http://pif.investfunds.ru/funds/75/

Grafy zmien hodnoty podielu a hodnoty čistého majetku fondu Trojka Dialog - Infraštruktúra.

Fond funguje len nedávno, no vykazuje výraznú pozitívnu dynamiku rastu hodnoty podielu. To je jasne viditeľné na grafe. Graf zmien čistých aktív (NAV) však ukazuje prudké skoky, čo môže naznačovať určitú nestabilitu. Dlhodobé investície do takéhoto fondu môžu byť riskantné.

Uvažujme o nasledujúcom príklade TKB BNP Paribas – Ruský elektroenergetický priemysel.

Grafy zmien hodnoty podielu a hodnoty čistého majetku fondu TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry za 3 mesiace roku 2012 a posledné 3 roky.

Tento fond funguje už viac ako 9 rokov. Graf ukazuje jasný vzťah medzi ziskovosťou a zmenami v hodnote čistého majetku fondu. V roku 2011 došlo k prudkému poklesu a poklesu ziskovosti.

Pri štúdiu ukazovateľov za posledné 3 mesiace však môžeme povedať, že existuje jasný stúpajúci trend, takže investovanie do takéhoto fondu môže byť teraz ziskové.

Veľkosť investičného fondu

Veľkosť podielového fondu je určená hodnotou jeho čistých aktív v rubľoch. Veľkosť každého fondu môžete zistiť v hodnotení podielových fondov podľa čistých aktív, ktoré je pravidelne zverejňované na webovej stránke investfunds.ru na stránke http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml

Odborníci radia vyhýbať sa podielovým fondom, ktoré sú príliš malé alebo príliš veľké. Tí prví nemusia byť schopní pokryť svoje bežné výdavky (platy zamestnancov, nájomné atď.), a preto budú ponúkať premrštené provízie a zarábať peniaze od svojich investorov. Tie sú horšie manévrovateľné, pretože im vznikajú dodatočné náklady pri predaji alebo nákupe veľkých aktív do svojho portfólia.

Náklady a platby

Pred uzavretím zmluvy s podielovým fondom si zistite, aké platby sa poskytujú, ako aj koľko stoja služby správcovskej spoločnosti.

V prvom rade sa informujte o províziách, ktoré si správcovská spoločnosť účtuje od svojich akcionárov. Existujú dva hlavné:

Príplatok – provízia, ktorá sa účtuje podielnikovi pri kúpe podielu vo fonde. Spravidla závisí od výšky podielu (čím väčší vklad, tým nižšia provízia). Účtuje sa ihneď pri nákupe a môže dosiahnuť 1,5 % z podielu.

Zľava – provízia účtovaná správcovskou spoločnosťou pri spätnom odkúpení podielu. Výška zľavy závisí od doby trvania vkladu, zľava môže byť až 3% z hodnoty podielu.

Tieto provízie sú priamou škodou, priamo znižujú váš potenciálny príjem, preto by ste pri výbere podielového fondu mali určite brať do úvahy ich hodnotu.

Pre prehľadnosť si vezmime prostriedky uvedené vyššie.

Pre fond Troika Dialog – Infrastructure boli stanovené nasledovné parametre prémie a diskontu.

Príplatok:

• 1,5% pri nákupe podielu do 1 milióna rubľov, 1% - od 1 milióna do 5 miliónov rubľov, 0,5 - viac ako 5 miliónov rubľov. (pri podaní žiadosti agentovi JSC Banca Intesa).
• 1,2% pri podaní žiadosti agentovi Sberbank of Russia OJSC, bez ohľadu na sumu.
• 0 % pri kúpe podielu od samotnej správcovskej spoločnosti.

Zľava je 1%.

Pre fond TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry boli stanovené mierne odlišné parametre.

Prémia za správu: 1,5% pri nákupe podielu v hodnote do 50 tisíc rubľov, 1% - od 50 do 300 tisíc rubľov, 0,5% - nad 300 tisíc rubľov.

Zľava správcovskej spoločnosti: 2%, ak doba vlastníctva akcie bola kratšia ako 180 dní, 1% - od 180 do 365 dní, 0 - viac ako 365 dní.

Rozdiel, ako vidíme, je zrejmý. Ak si kúpite podiel od samotnej správcovskej spoločnosti, potom výrazne ušetríte pri kúpe podielu vo fonde Troika Dialog - Infrastructure.

Okrem toho existujú aj výdavky, ktoré sa pripočítavajú k celkovej výške fondu a denne sa odpočítavajú od hodnoty jeho majetku.

Ide o odmenu pre správcovskú spoločnosť, platbu za služby registrátora, depozitára, audítora a pod.

Tu je príklad jednej správcovskej spoločnosti:

Je tu však jedna zvláštnosť. Keď vám správcovská spoločnosť ukáže ukazovatele ziskovosti fondu, vypočíta sa po odpočítaní týchto nákladov.

Tie. ak sú služby firmy drahé, no prinášajú veľké zisky, je lepšie zvoliť si ju, ako tú, ktorá je síce lacnejšia na údržbu, ale menej výnosná.

Pri výbere indexových fondov treba brať do úvahy výdavky. V tomto prípade bude výsledok hospodárenia rôznych spoločností v zásade rovnaký. Preplácať za službu jednoducho nemá zmysel.

Možnosť predaja akcií na sekundárnom trhu

Táto charakteristika je dôležitá pri investovaní do intervalových a uzavretých podielových fondov. Toto nie je relevantné pre otvorené. Sekundárny trh umožňuje predávať a nakupovať investičné akcie bez ohľadu na otváraciu dobu intervalov. V skutočnosti sa obeh akcií rôznych podielových fondov uskutočňuje bez účasti správcovských spoločností. Často sú akcie odkúpené bankami resp finančné spoločnosti zahrnuté v jednom finančnej skupiny s vašou správcovskou spoločnosťou.

Pre intervalové a uzavreté podielové fondy je veľkým plusom prítomnosť sekundárneho trhu s akciami. Keďže svoj podiel môžete predať vždy pred uplynutím intervalu.

Poďme si to zhrnúť

Takže pri výbere podielového investičného fondu musíte v prvom rade:

1. určiť si svoje ciele (výška vkladu, investičné podmienky, prijateľné riziká a požadovaná úroveň ziskovosti);
2. vyberte si spoľahlivú správcovskú spoločnosť posúdením výsledkov niekoľkých správcovských spoločností, ktoré vám vyhovujú v rámci niekoľkých v posledných rokoch;
3. Z fondov, ktoré táto správcovská spoločnosť ponúka, si vyberte ten najstabilnejší podielový fond, ktorý spĺňa všetky vaše požiadavky.

P.S. Ak si chcete rozšíriť znalosti v oblasti investovania a dostať do rúk overené návody na výber tých najatraktívnejších finančných nástrojov, s ktorými môžete dosiahnuť vysoké zisky, odporúčame preštudovať si kurz “

Metodika prideľovania a aktualizácie hodnotení spoľahlivosti a kvality služieb správcovským spoločnostiam je dokument agentúry, ktorý obsahuje systematický prístup ku kvalitatívnemu hodnoteniu správcovských spoločností pomocou viacerých ukazovateľov zoskupených do šiestich blokov.

Tieto skupiny podľa agentúry pokrývajú najviac dôležité aspektyčinnosti správcovských spoločností, ovplyvňujúce schopnosti riadenia investícií, ako aj kvalitu poskytovaných služieb bez ohľadu na krátkodobé trendy vo finančnej a prevádzkovej výkonnosti správcovských spoločností.

Agentúra vykonáva pravidelné monitorovanie (priebežný dohľad) hodnotených subjektov.

• Spoločnosť a zamestnanci. Medzi analyzované faktory v tejto časti patria: dĺžka trvania spoločnosti, vplyv vlastníkov na rozvoj spoločnosti, skúsenosti a stabilita kľúčových zamestnancov, hlavná stratégia rozvoja a organizačná štruktúra.
• Trhové pozície. Medzi analyzované faktory v tejto časti patria: rozsah podnikania spoločnosti, podiel na trhu, oblasti činnosti, predajná sieť, charakteristika zákazníckej základne, produktový rad, konkurenčné výhody.
• Investičný proces. Medzi analyzované faktory v tejto časti patria: veľkosť a dynamika spravovaných aktív, hodnotenie kvality a rizík infraštruktúry, investičná stratégia a portfólio finančných investícií.
• Metódy riadenia a kontroly. Medzi analyzované faktory v tejto časti patrí hodnotenie systému riadenia rizík a jeho nezávislosti, prístupy k riadeniu rizík, kvalita správy a riadenia spoločnosti, úroveň zverejňovania informácií, postupy prijímania investičných rozhodnutí, zodpovednosť a kontrola nad implementáciou prijatých opatrení. stratégie.
• Prevádzková udržateľnosť. Medzi faktory analyzované v tejto časti patrí hodnotenie zdrojov financovania, prevádzková efektívnosť (historická výkonnosť a trendy), diverzifikácia príjmovej základne, stabilita a diverzifikácia klientskej základne. Účelom hodnotenia finančnej výkonnosti tohto bloku je posúdiť zdrojovú základňu potrebnú na udržanie stability a kvality investičného procesu a mieru jeho súladu s obchodnými cieľmi, rozsahom a špecifikami činnosti spoločnosti s prihliadnutím na navrhované investičné produkty.
• Hodnotenie kvality služieb. Medzi faktory analyzované v tejto časti patria: kvalita a lojalita klientskej základne, kvalita investičných produktov, kvalita zákazníckych služieb, kontrola a riadenie reputácie a profesionálne úspechy spoločnosti.

O transparentnosti v činnosti správcovských spoločností sa hovorí už dlhšie, za ten čas sa stihli obohatiť a odísť mnohé neseriózne organizácie. Veľa je aj vyjadrení o potrebe zlepšiť správu a údržbu bytového fondu. Táto práca však napreduje pomaly. Hoci možno polemizovať: nie pomaly, ale postupne. V bytových a komunálnych službách naozaj nie je núdza. Ale efektívnosť správcovských spoločností napríklad pri odstraňovaní havarijných situácií je nevyhnutná. Nielen obyvateľov. Ak nedôjde k rýchlej reakcii alebo k iným nárokom vlastníkov, rating ruských správcovských spoločností to nezakryje.

Nevyhnutnosť a prospech

Populárny by mal byť rating spoločností spravujúcich bývanie a komunálne služby. Myslia si to sociálni aktivisti a bytoví inšpektori. Potom bude objektívny. bude efektívna metóda sledovanie kvality práce pri obsluhe domov a priľahlých oblastí.

Verejní inšpektori bytových a komunálnych služieb sa často pýtajú, ktorú správcovskú spoločnosť si vybrať, ktorou je lepšie nahradiť predchádzajúcu atď. Rady pre verejné byty a komunálne služby však nemôžu dávať odporúčania.

Rating správcovských spoločností v sektore bývania a komunálnych služieb je indikátorom spokojnosti obyvateľstva so službou, či sú obyvatelia spokojní s ich spoločnosťou. To znamená, že ľudia volia sami seba. Mechanizmus je jednoduchý: výmena názorov, skúsenosti zo spolupráce s určitou firmou a subjektívne hodnotenia.

Niektoré správcovské spoločnosti privítali systém hodnotenia opatrne, obávajúc sa zaujatosti, úplatkárstva a byrokracie. Neexistuje však jedno niekým určené hodnotenie, existuje súbor kritérií, podľa ktorých sa hodnotí práca správcovskej spoločnosti. Na ich rozvoj bola pozvaná správcovská spoločnosť a obyvatelia. Napríklad efektívnosť odstraňovania nehôd, ako s vami komunikujú, ako sú obyvatelia informovaní o práci správcovskej spoločnosti, ako sú dostupné informácie, či sa správcovská spoločnosť hlási atď.

Každé kritérium bude sprevádzané špecifickým skóre. Takto môžete sledovať najlepšie a najhoršie spoločnosti celkovo aj podľa konkrétnych ukazovateľov.

Správcovské spoločnosti, ktoré majú záujem o to, aby ich domov práve dorazil, sa budú pozerať na kritériá, podľa ktorých je ich práca neuspokojivá, a situáciu včas napravia. Môžete tiež zistiť, ktorý dom dal nízke hodnotenie. To nám umožní pochopiť špecifické problémy, ktoré vznikajú v rezidenčných zariadeniach. Rating správcovských spoločností je nástrojom pre manažérov na hodnotenie práce svojich zamestnancov doma.

Aké sú kritériá na hodnotenie správcovskej spoločnosti

Systém kritérií pomáha takmer presne určiť, ako dobre a svedomito organizácia funguje, či hospodári s bytovým fondom, ktorý má v správe, a či sa spoločnosti darí vyhýbať sa hromadeniu dlhov a vykonávať efektívne finančné aktivity. Toto hodnotenie poskytuje verejnosť. Čo získajú správcovské spoločnosti? Ak sú účastníci hodnotenia objektívni, potom bude organizácia schopná ľahko pochopiť svoje chyby a identifikovať porušenia. To bude prínosom pre správcovskú spoločnosť aj pre vlastníkov a pomôže to ďalej zvýšiť ratingové skóre.

Správcovské spoločnosti sa spravidla hodnotia podľa šiestich hlavných kritérií:

1. Neuhradené platby správcovskými spoločnosťami organizáciám dodávajúcim zdroje alebo dlhy voči nim.
2. Dôslednosť a opodstatnenosť sťažností obyvateľov.
3. Ignorovanie pokynov Štátnej bytovej inšpekcie.
4. Pokuty udelené správnou komisiou za rôzne priestupky pri údržbe domu.
5. Registrácia jedného potvrdenia o utilite.
6. Zverejňovanie správ o činnosti správcovskej spoločnosti na jej internetovej stránke ao iných zdrojoch navrhnutých na zverejnenie.

Kto vyberá kritériá

Zavádzajú sa po dohode s verejnými inšpektormi a obyvateľmi. Tento zoznam môže byť rozšírený. Napríklad v Tule tento rok zaviedli nový parameter hodnotenia – “ finančná stabilita Spojené kráľovstvo“. Umožňuje oddeliť spoločnosti s prevádzkovými skúsenosťami a pozitívnou obchodnou a ekonomickou reputáciou od spoločností, ktoré nie sú schopné vykonávať dlhodobú a produktívnu činnosť alebo sú motivované len rýchlym príjmom na úkor záujmov ľudí.

Medzi nové kritériá patrí prítomnosť dvojitých príjmov.

O systéme kritérií by sa malo verejne diskutovať, domnievajú sa sociálni aktivisti. Takto môžete dosiahnuť väčšiu objektivitu pri vývoji ukazovateľov. Treba ich prediskutovať s odborníkmi a správcovskými spoločnosťami, úradmi miestna vláda a štátna bytová inšpekcia.

Všetky spoločnosti - podľa skupín

• zelené - dobre fungujúce správcovské spoločnosti, ktoré si vyslúžili veľkú pochvalu od vlastníkov a nemajú žiadne sťažnosti od regulačných organizácií;
• žltá - priemerné trestné kódexy;
• červená - najhoršie správcovské spoločnosti, ktoré môžu prestať pôsobiť na trhu s bývaním a komunálnymi službami, ak neprispôsobia svoju činnosť.

Každá skupina dostala motivačné návrhy. Pre dobre fungujúce správcovské spoločnosti - pomoc, pre spoločnosti fungujúce uspokojivo - stimulácia, pre neuspokojivo fungujúce spoločnosti - odporúčania na odstránenie nedostatkov.

Rating správcovskej spoločnosti je zostavený na ochranu záujmov obyvateľov – spotrebiteľov bývania a komunálnych služieb. Regióny a regióny zvyčajne navzájom zohľadňujú svoje skúsenosti, aby sa štruktúra hodnotenia práce správcovskej spoločnosti, ktorá bude vo verejnej forme, rozvíjala a efektívne implementovala. Zapojené je aj stanovisko verejných inšpektorov sektora bývania a komunálnych služieb, samosprávy, správcovských spoločností a organizácií, ktoré ich monitorujú.

Kto nebude hodnotený?

• správcovské spoločnosti s „nulovými licenciami“;
• obsluhovali bytový fond menej ako tri mesiace;
• vykonávať konkurzné konanie v ktorejkoľvek fáze procesu;
• UK, k ekonomická aktivita na ktoré majú muži zákona otázky, vykonávajú sa napríklad vyšetrovacie opatrenia na zistenie priestupkov pri údržbe bytového domu.

Disciplína solventnosti je pri posudzovaní správcovskej spoločnosti veľmi dôležitá.

Jednotný regionálny štandard pre bývanie a komunálne služby musia akceptovať všetci účastníci trhu ako základ pre svoje aktivity.

Otvorenosť je dôležitým kritériom

Osobitná pozornosť sa venuje podmienkam informačnej otvorenosti a verejnej kontroly. Toto sú nástroje, ktoré vám umožňujú kontrolovať, upravovať a realizovať transformácie v sektore bývania a komunálnych služieb.

Snahy sú zamerané na zabezpečenie nielen sociálneho a ekonomického efektu, ale aj zatraktívnenia trhu s bývaním a komunálnymi službami iných spoločností.

Porušenia

Ruská legislatíva vyžaduje od správcovských spoločností otvorenosť a transparentnosť. Splnenie tohto kritéria však zostáva na nízkej úrovni. Boli zavedené štandardy zverejňovania, ale nie všetky spoločnosti ich dodržiavajú.

Činnosť správcovských spoločností by mali regulovať krajské a obecné úrady. A len niektorým mestám sa podarilo dosiahnuť dobré výsledky v otvorenosti manažérskych informácií, no väčšina zostáva neprehľadná. Verejní inšpektori sa často stretávajú s tým, že správcovská spoločnosť zverejňuje neaktuálne informácie, absenciu potrebných údajov o činnosti alebo uvádzanie nepresných parametrov.

Často sú webové stránky správcovských spoločností vyplnené minimálne a nemajú nič spoločné s dodržiavaním požiadaviek zákona o otvorenosti.

Navyše to skrývajú väčšinou malé manažérske organizácie. Veľké správcovské spoločnosti s veľkým bytovým fondom spravidla preukazujú väčšiu otvorenosť údajov o svojej práci.

Niekedy sa však „tajnosť“ malých správcovských spoločností spája s tým, že pre tieto organizácie je jednoduchšie komunikovať s obyvateľmi priamo a neplytvať zdrojmi na vypĺňanie webovej stránky.

Správcovské spoločnosti tiež využívajú federálny portál „Reforma bývania a komunálnych služieb“ ako platformu na zverejňovanie informácií.

Ako zistiť rating vašej správcovskej spoločnosti

Vo všeobecnosti sa samotné kraje a kraje snažia zverejňovať výsledky hodnotení správcovských spoločností, ktoré pôsobia na ich území. Ale ak ste to nenašli na stránke Štátnej bytovej inšpekcie vášho kraja, krajského ministerstva bývania a komunálnych služieb alebo mestských portálov, tak si môžete pozrieť výsledky hodnotenia efektívnosti vašej správcovskej spoločnosti na ministerstve Bývanie a komunálne služby.

Na webovej stránke je uvedený aj rating správcovských spoločností v oblasti bývania a komunálnych služieb za rok 2017. Ľahko sa používa. Firmy je možné vyhľadávať podľa regiónu alebo mesta. Môžete tiež použiť „Vyhľadávanie informácií“ zadaním názvov požadovaného regiónu alebo mesta do polí. Ak je však vyhľadávač internetového prehliadača vášho počítača nakonfigurovaný geolokáciou, potom vám samotný portál ponúkne správcovské spoločnosti vo vašom meste alebo krajskom meste.

Dnes je v databáze Ministerstva bývania a verejných služieb 42 tisíc správcovských spoločností a spoločenstiev vlastníkov bytov, 15 tisíc osady, 82 krajov a 987-tisíc domov.

Projekt bol vytvorený s cieľom pomôcť vlastníkom bytov dosiahnuť väčšiu otvorenosť od ich správcovskej spoločnosti, od systému bývania a komunálnych služieb a od obecných úradov. Organizátori projektu dúfajú, že prostredníctvom systematizácie a informovanosti zvýšia povedomie občanov o tom, ako správcovská spoločnosť funguje, ako úspešne optimalizuje svoje náklady a či je zodpovednosť transparentná.

Ministerstvo bývania a komunálnych služieb je mimochodom neziskové komunitný projekt, a do jeho práce sa môže zapojiť každý vlastník. Ak chcete spolupracovať na projekte, zanechajte správu na webovej stránke s uvedením vašej e-mailovej adresy.

Hodnotenie moskovských správcovských spoločností

V hlavnom meste pôsobí 469 správcovských spoločností. Na čele ratingu je spoločnosť Guzhf. Spoločnosť spravuje takmer sedem a pol tisíca domov. Organizácia pôsobí nielen v Moskve, ale v rôznych regiónoch krajiny bolo vytvorených 36 pobočiek a 354 účastníckych miest.

Šesť najlepších správcovských spoločností nemá žiadny dlh, súdiac podľa rebríčka. Bez dlhov však nepracujú len oni, ale do systému hodnotenia sú zaradení aj dlžníci. Mimochodom, mnohí z nich nepatria medzi zaostávajúcich.

Na šestnástom riadku ratingu je správcovská spoločnosť "Žilishchnik okresu Kuzminki", dlh 142 103 000, za ním nasleduje správcovská spoločnosť "Zhilishchnik okresu Fili-Davydkovo", dlh 173 546 000. Dvadsiate deviate miesto patrí správcovskej spoločnosti "Zhilishchnik of Khamovniki District", dlh 2 386 450 000.

Hodnotenie správcovských spoločností za rok 2017 na portáli Ministerstva bývania a verejných služieb bolo zostavené s ohľadom na informácie o počte domov v správe organizácií, počte zamestnancov, ako aj finančné ukazovatele: príjmy, výdavky a dlhy. .

Môže vám byť odobratá licencia

Rebríček správcovských spoločností v Moskovskom regióne dopĺňajú organizácie z Chimki, Balashikha a Krasnogorska. Khimki „UK RV-Service“, Balashikha „Lux Engineering Group“ a „KEU Krasnogorskoye“. Tieto spoločnosti dostávajú najviac sťažností, uzavrel Štátny inšpektorát bývania Moskovskej oblasti. Hoci tieto organizácie nie sú jediné v „červenej“ skupine hodnotenia. V priebehu šiestich mesiacov sa však ich počet znížil na 14 z 26 spoločností.

Ak organizácie neopustia skupinu, môže sa začať proces odobratia ich licencie. Keď však firmy odídu z trhu s bývaním a komunálnymi službami, nastúpia na ich miesto iné, efektívnejšie, dúfa krajský Štátny inšpektorát bývania.

V regióne už takýto príklad je. V roku 2016 prišla o licenciu jedna správcovská spoločnosť Moskovského regiónu, Bývanie a komunálne služby P z Krasnogorska. Rovnaká situácia by sa mohla stať jednej spoločnosti v Orekhovo-Zuevo a jednej v Chimki.

Celkovo je v moskovskom regióne zaregistrovaných 896 zločineckých spoločností. Mimochodom, zaujímavá je zmena sťažností: v roku 2016 sa majitelia bytov častejšie sťažovali na neuspokojivo organizované upratovanie území a tiež preto, že správcovské spoločnosti nevymieňali žiarovky vo vchodoch včas, v roku 2017 bola nespokojnosť najmä z dôvodu časového rozlíšenia platieb.

Rating správcovských spoločností v Petrohrade

Mestský bytový fond tvorí viac ako osemnásťtisíc domov, obsluhuje 284 organizácií.

Najefektívnejšie funguje správcovská spoločnosť „ZhKS č. 3 Centrálneho obvodu“. Licenciu vydal v roku 2015 Štátny inšpektorát bývania v Petrohrade. Spoločnosť obsluhuje 820 domácností.

Správcovská spoločnosť "ZhKS No. 1 of Admiralteysky District" je na treťom mieste. Bytový fond - 725 domov, licencia - od 2015.

• Správcovská spoločnosť "ZhKS č. 1 Nevsky District";
• správcovská spoločnosť "ZhKS č. 1 okresu Kirovsky";
• správcovská spoločnosť "ZhKS 1 CR";
• správcovská spoločnosť "ZhKS č. 2 Petrohradský okres";
• Správcovská spoločnosť "Zhilkomservice č. 3 Kalininského okresu";
• správcovská spoločnosť "ZhKS č. 1 okresu Krasnogvardeisky";
• Správcovská spoločnosť "ZhKS č. 2 Nevsky District".

Zmeniť či nezmeniť

Je ťažké nájsť dom, kde by boli majitelia bytov úplne spokojní s prácou svojej správcovskej spoločnosti. Časté sú však sťažnosti a návrhy na zmenu Trestného zákona. No nie každý sa k tomuto kroku odhodlá. Často sa od neho upúšťa na schôdzi vlastníkov venovanej tejto téme, na ktorej sa nezíska potrebný počet hlasov na začatie konania o zmene správcovskej organizácie.

Keď obyvatelia nemôžu tolerovať neefektívnu prácu správcovskej spoločnosti alebo jej zanedbávanie svojich povinností, proces opustenia spoločnosti musí byť formalizovaný právne.

Predtým sa však majiteľom a správcovskej spoločnosti zvyčajne odporúča nájsť spôsob konštruktívnej spolupráce. Ak je tento pokus neúspešný, môžete hľadať inú spoločnosť alebo vytvoriť HOA.

HOA je vyššia forma sebaorganizácie a nemusí fungovať pre každú domácnosť. Obyvatelia musia pochopiť, že preberajú plnú zodpovednosť za svoj domov. Nebude za to viniť nikto okrem samotných obyvateľov. Musí sa vybrať predstavenstvo HOA a predseda predstavenstva, ktorý bude pracovať. HOA však nemá profesionálnych špecialistov, čo sťažuje efektívne riešenie niektorých problémov súvisiacich s údržbou.